Obrestna mera Libor, informacije o kateri zbira Thomson Reuters po naročilu Interkontinentalne borze (ICE), je pomemben kazalnik stanja finančnega sistema. Predstavlja povprečno obrestno mero za medbančna posojila. Njena rast kaže na pomanjkanje prostih finančnih virov na tem trgu. Obrestna mera Libor se izračuna za pet valut in sedem kreditnih obdobij. Številne finančne institucije ga uporabljajo pri svojih izračunih in se nanj osredotočajo v svojih dejavnostih.
Zgodovina pojava
V zgodnjih osemdesetih letih se je na trgu pojavilo veliko novih finančnih instrumentov, kot so zamenjave obrestnih mer, valutne opcije in terminske pogodbe. In to je vneslo veliko negotovost pri vseh poskusih napovedovanja razvoja sistema. Oktobra 1984 je Britansko bančno združenje uvedlo standard za zamenjave obrestnih mer. In postal je predhodnik Liborja. Povezava s slednjim na uradni ravni se je začela januarja 1986.
Obrestna mera Libor se izračuna na podlagi uspešnosti bank-znamenitosti. To vam omogoča, da pokrijete več kot 60 držav. Zato obrestno mero Libor pogosto uporabljajo številne finančne institucije in komercialne organizacije kot merilo za določanje lastnih obresti za uporabo posojila. V Združenih državah je približno 80 % drugorazrednih hipotek povezanih z njim. Treba je opozoriti, da se na tem področju po vsem svetu uporablja tečaj Libor v ameriških dolarjih. Zato na hipotekarna posojila vplivajo dejanja Fed.
Definicija
Obrestna mera Libor je povprečna obrestna mera za posojila na medbančnem trgu, izračunana iz ankete številnih izbranih finančnih institucij, opravljene pred 11. uro po londonskem času. Tako ta indikator upošteva:
- Zastopanje najboljših institucij o vrednosti lastnih prostih sredstev na medbančnem trgu.
- Razlika v tečajih v najbolj uporabljenih svetovnih valutah.
- Vrednost sredstev na londonskih finančnih trgih.
Izračun
Libor izračuna Intercontinental Exchange, objavi pa Thomson Reuters. Vsak dan do 11. ure zjutraj po londonskem času so številne banke anketirane glede njihove posojilne obrestne mere. Štirje zgornji in spodnji ekstremi se pri izračunu ne upoštevajo. Vsi ostali sodelujejo pri izračunu povprečja, ki je stopnja Libor. To številko ob 11.30 po londonskem času objavi Thomson Reuters. Izračunan je za 7 časovnih obdobij in pet valut. Na primer, obstaja trimesečna stopnja dolarjaLibor.
Leta 1986 je bil ta kazalnik izračunan za tri valute - dolar, britanski funt in nemško marko. Potem - za šestnajst. Leta 2000 so se številne države pridružile evroobmočju. Tečaj se je začel izračunavati za deset valut. Leta 2013 je bilo po škandalu odločeno, da se seznam zmanjša na pet. Libor se trenutno izračuna za ameriški dolar, evro, britanski funt, japonski jen in švicarski frank.
Pred letom 1998 je bilo najkrajše posojilno obdobje, vključeno v izračun tega kazalnika, en mesec. Nato je bila dodana tedenska obrestna mera Libor. In leta 2001 - enodnevna. Od reform leta 2013 se Libor izračunava za sedem obdobij. Najdaljše obdobje posojila je dvanajst mesecev.
Škandal
Junija 2012 je preiskava odkrila številne goljufive dejavnosti referenčnih bank za ponarejanje stopnje Libor. Prvi sumi o verodostojnosti podatkov, ki jih posredujejo, so se pojavili že leta 2008. Ponarejanje kazalnikov za izračun obrestne mere Libor v tem obdobju se celo imenuje eden od vzrokov za svetovno finančno krizo. Leta 2013 so začele veljati številne pomembne reforme tega kazalnika, katerih namen je povečati njegovo preglednost in preprečiti napačno predstavljanje stanja svetovnega finančnega sistema.
