Vrste obveznic, njihova razvrstitev in značilnosti

2024 Avtor: Henry Conors | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2024-02-12 12:30

Za povečanje vaših prihrankov obstaja veliko različnih finančnih instrumentov. Ena izmed najbolj priljubljenih in zahtevanih so obveznice. To je tako širok pojem, da ga mnogi celo težko natančno opredelijo. In če govorimo o vrstah obveznic, potem bo na splošno le malo ljudi znalo kaj povedati o primeru. In to je treba popraviti.

Splošne informacije

Najprej spravimo nekaj terminologije s poti. Kaj je obveznica? To je dolžniški vrednostni papir, ki služi za potrditev posojilnega razmerja med njegovim lastnikom (imenovanim posojilodajalec) in osebo, ki ga je izdala (posojilojemalcem). Kaj o tem pravi ruska zakonodaja? Opredeljuje obveznico kot emitivni vrednostni papir, ki zagotavlja pravico imetnika, da v določenem času prejme od izdajatelja njeno nominalno vrednost in določen odstotek. Čeprav lahko obveznice zagotavljajo tudi druge lastninske pravice imetnika, če to ni v nasprotju z veljavno zakonodajo Ruske federacije. Zato so ti vrednostni papirji dolžniškipričevanja, ki imajo dve glavni komponenti:

1. Obveznost plačila imetniku obveznice ob koncu določenega obdobja znesek, ki je naveden na sprednji strani.
2. Dogovor o zagotavljanju določenega fiksnega dohodka v obliki odstotka nominalne vrednosti ali drugega enakovrednega premoženja.

Zaradi teh lastnosti se obveznica obravnava kot:

1. Zakladnica izdajatelja.
2. Oblika varčevanja sredstev organizacij in državljanov ter ustvarjanja dohodka.
3. Vir naložbenega financiranja delniških družb.

Posebni trenutki

Nakup obveznic spremlja:

1. Vzpostavitev posojilnega razmerja med vlagateljem in izdajateljem. Z drugimi besedami, oseba, ki kupi obveznico, ne postane solastnik, ampak deluje le kot upnik. In lahko zahteva določen del prejetega dohodka.
2. Obstaja rok za obtok vrednostnega papirja. Po izteku se ugasne. Ta postopek vključuje odkup vrednostnega papirja s strani izdajatelja po nominalni vrednosti.
3. Obveznice imajo pri ustvarjanju dohodka prednost pred delnicami. Na njih se najprej plačajo obresti in šele nato dividende.
4. Ob likvidaciji podjetja ima imetnik obveznice pravico do prednostnega poplačila svojih terjatev. To pomeni, da ima najvišjo prednost celo v primerjavi z delničarji.
5. In nekaj o upravljanju. Delnice so lastninska lastnina. Dajo praviconjihovi lastniki, da sodelujejo pri upravljanju družbe. Medtem ko so obveznice orodje za posojila. Zato ne dajejo takšne pravice.

Katere vrste obveznic obstajajo

Njihova raznolikost je zelo velika. Podjetja in celo celotne države lahko izdajo obveznice različnih vrst in vrst. Glede na to, katera klasifikacijska značilnost je vzeta za osnovo, se razlikujejo različni vrednostni papirji. Najprej si oglejmo situacijo glede na način zagotavljanja lastnine:

1. Hipotekarne obveznice. Podprto s fizičnimi sredstvi ali drugimi vrednostnimi papirji.
2. Nezavarovane obveznice. Polog ni potreben.

Ob tem so razdeljeni na številne druge vrste, ki so odvisne od izbrane smeri delovanja. Hkrati je treba upoštevati odvisnost od tveganj. Na podlagi tega se razlikujejo tudi določene vrste obveznic. Prav tako ne smemo pozabiti na naravo kroženja vrednostnega papirja. Ampak pogovorimo se o vsem po vrsti.

Hipotekarne obveznice

Tehnologija njihove izdaje je videti takole. Organizacija izda eno hipoteko, na katero se prenese vse premoženje. Hrani se v skrbniškem podjetju. V tem primeru je celotna vrednost nepremičnine razdeljena na določeno število obveznic. Kupujejo jih fizične in pravne osebe. Skrbniška družba deluje v imenu vseh vlagateljev in je zagotovilo, da bodo upoštevani njihovi interesi. Deluje kot fiduciar vseh upnikov. Nadzira finančnopoložaj družbe in njene dejavnosti, obratna sredstva, stanje kapitala in druge parametre, da bi po potrebi pravočasno sprejeli vse potrebne ukrepe za zaščito interesov vlagateljev. Storitve skrbniške družbe plača organizacija, ki je izdala obveznice. Njun odnos je urejen s pogodbo (dogovorom), kjer so navedeni vsi pogoji. Hipotekarne obveznice so razdeljene na tri vrste. Glede na posebnosti posameznih trenutkov so:

1. Prve hipoteke. Izdajo se v primerih, ko organizacija doslej ni ponudila nobenih vrednostnih papirjev. Značilnost je prisotnost resnične varnosti s fizičnimi sredstvi. To opisuje vse premoženje, ki je povezano z zastavo. Povabljeni so strokovnjaki, da ga ocenijo. Ta vrsta obveznice se plača prva.
2. Navadne hipoteke. Izdano pod sekundarno zastavo premoženja. Da, sredstva lahko služijo kot zavarovanje za več vprašanj. Toda te so na drugem mestu v primerjavi s tistimi, ki so obravnavane v odstavku 1. Čeprav so pred terjatvami drugih upnikov.
3. Obveznice, zavarovane z vrednostnimi papirji. Ta možnost predvideva razpoložljivost zavarovanja z drugimi finančnimi instrumenti. Na primer vrednostni papirji druge organizacije, ki so v lasti izdajateljske strukture.

Nezavarovane obveznice

So neposredne dolžniške obveznosti. Vendar ni zagotovljeno zavarovanje. Terjatve njihovih lastnikov so enakovredne drugim upnikom. Pravzaprav je njihova podporaplačilne sposobnosti podjetja. Čeprav v tem primeru ni zavarovanja, so vlagatelji še vedno zaščiteni. Tako je na primer razširjena praksa, po kateri je določena klavzula o prepovedi prenosa premoženja v zavarovanje. Tako bo, ko se bodo pojavile potrebe, na voljo sredstva, s katerimi lahko vrnete vložena sredstva. Čeprav to ni edini obrambni članek. Obstajajo takšne vrste vrednostnih papirjev te vrste:

1. Obveznice, ki niso zavarovane z opredmetenimi sredstvi. Izdajateljeva dobra vera deluje kot jamstvo.
2. Obveznice za posebne prihodke. V tem primeru se vrednostni papirji odkupijo na račun dobička, prejetega v določenem primeru.
3. Obveznice za investicijski projekt. Vsa prejeta sredstva usmerjamo v izvedbo določenega razvoja, izgradnjo delavnice, širitev dejavnosti in obnovo sredstev. Izkupiček projekta se porabi za odkup vrednostnih papirjev.
4. Zajamčene obveznice. To so vrednostni papirji, za katere, čeprav niso zavarovani z zavarovanjem, jamčijo tretje osebe.
5. Obveznice s preneseno ali porazdeljeno odgovornostjo. V tem primeru se razume, da se obveznosti prenesejo na tretje družbe ali se delijo z izdajateljem.
6. Zavarovane obveznice. Njihova moč je napovedovanje določenih težav pri izpolnjevanju obveznosti. Zato so vrednostni papirji zavarovani z zavarovalnico.
7. Neželene obveznice. Vrednostni papirji, ki se uporabljajo za špekulacije.

Upoštevati je treba, da ruščinazakonodaja določa omejitev izdaje nezavarovanih obveznic.

Raznolikost pri ustvarjanju dohodka in obtoku

Še naprej upoštevamo vrste obveznic. Glede na to, kako bo dohodek prejet, dodelite:

1. Kuponske obveznice. Kakšne so njihove značilnosti? To so vrednostni papirji, ki imajo ob izdaji kupon. Je razrezani kupon, ki označuje obrestno mero in datum plačila.
2. Diskontne obveznice. To so vrednostni papirji, ki ne plačujejo obresti. Kaj pa dohodek? Dobiček se pridobi zaradi dejstva, da lastnik proda obveznico z diskontom, torej po ceni pod nominalno. Toda odkupnina je za določeno ceno.
3. Profitne obveznice. To je posebna sorta. V tem primeru se prihodki od obresti izplačajo le v primerih, ko je bil ustvarjen dobiček. Podjetniške obveznice so pogosto zgrajene na tem principu.

Kaj pa narava zdravljenja? Glede na to se razlikujejo navadne in zamenljive obveznice. Kakšna je razlika med njima? In ona je taka:

1. Navadne obveznice. To so vrednostni papirji, ki so izdani brez pravice do pretvorbe v delnice ali druge finančne instrumente.
2. Zamenljive obveznice. Lastniku dajejo pravico, da jih zamenja za navadne delnice po določeni ceni.

O raznolikosti vrst, odvisno od izdajatelja

Kdo je izdal vrednostne papirje je zelo pomembno, saj od tegaodvisno od tega, kako tvegana je ta zbirka orodij. Skupno so štiri vrste: občinski, državni, korporativni in mednarodni. Prve vrednostne papirje izdajo lokalne oblasti. Državne vlade. Podjetniške obveznice - s strani komercialnih struktur, kot so delniška družba, podjetje ipd. In mednarodni vrednostni papirji so tisti, ki so bili izdani od zunaj.

Trg obveznic je široko zastopan z vsemi temi vrstami. Čeprav obstajajo posebni trenutki. Na primer, državne obveznice so lahko zunanje in notranje. V prvem primeru so namenjeni tujim državam, gospodarskim strukturam in državljanom. Medtem ko se notranji osredotočajo izključno na organizacije in ljudi znotraj njih. Primer so obveznice ZSSR, ki so jih državljani množično kupovali, ko je država še obstajala. To je bil eden od načinov dodeljevanja sredstev. Res je, treba je omeniti, da je bilo to izvedeno prostovoljno-obvezno. Poleg tega dolgovi države do prebivalstva niso bili nikoli plačani. Čeprav pri tem obstaja izjema, in sicer obveznice ZSSR v letih 1971 in 1982. Čeprav je ta primer star, se pogovorimo o nečem sodobnejšem.

O državnih obveznicah

Lahko so zunanji in notranji. Prve za povprečnega laika niso preveč zanimive, druge pa … Pogosto so izdane kot obveznice za posameznike. Zasnovani so za reševanje dveh težav:

1. Priložnosti za pridobitev denarja tukaj in zdaj v rubljih.
2. Zaslužite in/ali se borite protiinflacijski procesi in depreciacija prihrankov navadnih državljanov.

Mimogrede, takojšen nakup vrednostnih papirjev ni priporočljiv. Dejstvo je, da pogosto pozneje padejo v ceni. In to vam omogoča, da v prihodnosti dobite več denarja. Če pa obstaja želja po nakupu obveznic zveznega posojila, potem ne smemo pozabiti, da so storitve depozitarja plačane, poleg tega še vedno obstajajo davki. Vse te dejavnike je treba upoštevati pri nakupu vrednostnih papirjev. Na splošno se lahko nakup obveznic izvede takoj po izdaji. Lahko pa počakate, da nekdo v ozadju kriznih dogodkov in sankcij izgubi živce in svoje vrednostne papirje proda veliko ceneje kot na trgu. Toda to se morda ne zgodi in potem ne bo donosno vlagati svojega denarja. Čeprav obveznice zveznega posojila niso zelo tvegane, lahko transakcije z njimi pripeljejo do rezultatov, ki niso povsem zaželeni. Ne smemo pozabiti na različne možne težave, kot je nenaden porast inflacije.

Kje trgovati z vrednostnimi papirji

Ker ni očitno, vendar potrebujete prostor - to je trg obveznic. Kako priti tja, je povsem drugo vprašanje. To je mogoče storiti na več načinov. Ni vam treba na novo izumljati kolesa in slediti preverjenemu tiru ter kupovati bančne obveznice. Kje? Da, iz istih finančnih institucij in kupite! Na srečo se začetna cena začne od deset tisoč rubljev. Če obstaja želja po vlaganju valute, potem obstaja ponudba za to možnost. Torej nakup obveznic ni za elito.

KoČe imate vsaj nekaj milijonov rubljev, lahko začnete razmišljati o državnih obveznicah. Zakaj samo v tem primeru? Dejstvo je, da če se osredotočate na državne obveznice notranjega posojila, potem morate vedeti, da je njihovo vzdrževanje precej drago. Za njihov nakup in hrambo se uporabljajo depozitarji, ki zahtevajo fiksno provizijo. In da bi imeli koristi od vrednostnih papirjev, se morate prepričati, da jih je dovolj. Kajti delati na kos je bolj izguba kot dohodek. Kot alternativo si lahko omislite različne vzajemne sklade, hedge in druge podobne investicijske sklade, ki so zgrajeni po principu skrbniškega upravljanja. Če je to že prehojena faza, potem je treba razmišljati o statusu kvalificiranega vlagatelja. To vam bo omogočilo, da se obrnete s polno močjo.

O času

Ena zelo pomembna točka ni bila omenjena. Kakšna je namreč zapadlost obveznic. Tukaj je kar nekaj zanimivih točk, vendar se bomo osredotočili na najpogostejše možnosti:

1. Kratkoročne obveznice. Imajo dobo odplačevanja do pet let.
2. Vmesne obveznice. Imajo odplačilno dobo od pet do deset let.
3. Dolgoročne obveznice. Imajo odplačilno dobo od deset do trideset let.

Običajno daljši kot je rok, višji je odstotek. To je vse. Vso srečo pri vaših prizadevanjih.