Obseg mednarodnih rezerv igra pomembno vlogo pri političnem in finančnem položaju države na svetovnem prizorišču. V tem smislu je Rusija dosledno v prvih desetih, tudi kljub neposredni odvisnosti obsega rezerv od cen nafte.
Definicija zlate rezerve
Zlato in devize ali, kot jih imenujejo tudi mednarodne rezerve (GFR) so državna sredstva, ki imajo visoko stopnjo likvidnosti in jih upravlja glavna denarna institucija države. Ta organ je praviloma Centralna banka. Standardne rezerve zlata se izračunajo v denarnem zlatu in tuji valuti, ki se imenuje rezerva. Danes obstajata le dve takšni valuti - ameriški dolar in evro. Poleg tega GVR vključuje posebne pravice črpanja ali SDR (posebne pravice črpanja), ki jih izda Mednarodni denarni sklad, kot tudi rezervne pozicije v MDS.
Mednarodne rezerve Ruske federacije vključujejo vse komponente.
Strukturiranjerezerve
Finančne institucije so danes veliko bolj raznolike in širše razumljene kot kdaj koli prej. Zato so sestavine finančnih državnih rezerv pomembnejši elementi. Sredstva v tuji valuti niso le gotovina v svetovni rezervni valuti. Vključujejo tudi depozite, tudi v zlatu, posojila obrnjene repo pri centralnih bankah, Banki za mednarodne poravnave in komercialnih bankah z visoko bonitetno oceno po standardih mednarodnih bonitetnih agencij S&P, Moody's in Fitch Ratings.
Ta vrsta rezerv vključuje tudi dolžniške vrednostne papirje, ki so jih izdala tuja podjetja. Tudi bonitetna ocena izdanih vrednostnih papirjev mora biti visoka po standardih mednarodnih bonitetnih agencij S&P, Moody's in Fitch Ratings. GVR vključuje tudi vrednostne papirje, prenesene kot posojila.
Imetja mednarodnih deviznih rezerv se prevedejo v ameriške dolarje po uradnih menjalnih tečajih.
Mednarodni denarni sklad kot del zlate rezerve
Umetna rezerva in plačilna sredstva vključujejo posebne pravice črpanja ali posebne pravice črpanja. Ta instrument je izdal Mednarodni denarni sklad (IMF), nima gotovinske oblike, torej predstavlja le vpise na bančne račune. Kroži samo znotraj sklada in se uporablja za izravnavo plačilnih bilanc, pokrivanje primanjkljajev in kreditovobveznosti. SDR nimajo niti dolžniških niti valutnih značilnosti.
To orodje se je pojavilo leta 1969 z namenom izravnave Triffinove dileme, ki je odražala protislovja v Brettonwoodskem sistemu organiziranja monetarnih odnosov in poravnav med državami. Polemika je nastala zaradi trka med nacionalno naravo rezervne valute in njenimi mednarodnimi značilnostmi.
Rezervna pozicija v MDS vključuje rezervne in kreditne deleže. Presežek kvote denarne mase nad zneskom, ki leži v Skladu na računih države pogodbenice, se imenuje rezervni delež. V skladu s tem vam kreditni delež omogoča nakup sredstev MDS, ki presegajo rezervni delež.
tradicionalno zlato
Sestava mednarodnih rezerv Ruske federacije seveda vsebuje tudi rezerve denarnega zlata, torej fizično obstoječe. Sprva so bile zlate rezerve oblikovane za zagotavljanje nacionalnih valut. Od leta 1937 je ruski rubelj vezan na dolar. Vendar pa je po vojni v ZSSR industrija rudarjenja zlata začela hitro pridobivati zagon, vsako leto so se zlate rezerve v zakladnici povečale za 100 ton. Leta 1950 se je Stalin odločil preklicati vezavo rublja na dolar in določiti vsebnost zlata v nacionalni valuti Sovjetske zveze. Dve leti pozneje je Stalin predstavil idejo o ustvarjanju alternativnega dolarskega trga. A zamisli mu ni uspelo uresničiti. Po Stalinovi smrti je Nikita Hruščov izbral prozahodno pot razvoja. Zagotavljanje rublja z zlatom sovjetski voditeljmenil, da je nepravočasen in vrnil vezavo ruske valute na ameriški dolar.
V ZDA je bil dolar podprt z zlatom do leta 1971, ko je predsednik Richard Nixon uradno objavil ukinitev zlate podpore za dolar. Do takrat so državne zlate rezerve države padle na rekordnih 9,83 tisoč ton z 21,8 tisoč ton leta 1949. Takrat se je pojavil mednarodni trg valut s spremenljivimi menjalnimi tečaji. Za trg so značilni prosti tržni pogoji. In čeprav sta dolar in funt sterling uradno izgubila status rezervnih valut, ameriški dolar ni le obdržal, ampak na vse načine krepi svoj položaj.
Nazadnje so bile ameriške zlate rezerve temeljito revidirane leta 1953. Zaloga je shranjena v štirih trezorjih. Poleg zakladnih rezerv ZDA so v državi shranjene zaloge plemenitih kovin vsaj 60 zveznih držav. Število domačih in tujih rezerv je skrivnost, zaradi česar se o tem pojavljajo številne govorice.
Rdeče zlato Rusije
Po podatkih iz odprtih virov ruske mednarodne rezerve danes vsebujejo 1238 ton zlata. Po tem kazalniku je Ruska federacija uradno šesta na svetu. Delež zlata v skupnem obsegu zlatih rezerv je 12 %. Omeniti velja, da je imel Rusko cesarstvo pred začetkom prve svetovne vojne eno največjih količin zlata na svetu - 1,4 tisoč ton. Svetovna in državljanska vojna sta precej opustošili zakladnico - do leta 1928 je ostalo le 150 ton. V Stalinovem obdobju je zakladnica spet "nabrekla"in je vseboval že 2,5 tisoč ton do leta 1953. Vendar so se nato zlate rezerve le zmanjšale, precej veliko količino jih je v tujini prodal Nikita Hruščov. Leta 1991 so predstavniki vodstva države izjavili, da je od sovjetske zapuščine ostalo le 290 ton plemenitih kovin.
Ruske zlate rezerve so razdeljene na dva nesorazmerna dela. Večina tega, kar Centralna banka upravlja v dogovoru z rusko vlado, je shranjena neposredno pri Banki Rusije. Drugi del je v Državnem skladu za plemenite kovine in drage kamne Ruske federacije, odločitve o porabi in polnjenju tega dela rezerve sprejema neposredno predsednik, pa tudi vlada.
dinamika zalog zlata
Zaloge rumene plemenite kovine, vključene v mednarodne rezerve Ruske federacije, so strokovnjaki v začetku leta 2014 ocenili na 40 milijard dolarjev. Čeprav je centralna banka vse leto 2013 aktivno kupovala zlato na ruskem trgu, se je po mnenju analitikov vrednost plemenite kovine zmanjšala za 11 milijard dolarjev. To je privedlo do dejstva, da je konec leta 2013 raven zlata padla na 7,8 %, vključenih v skupne mednarodne rezerve Ruske federacije. Delež valutne komponente v košarici se je v začetku lanskega leta povečal na 92,2%.
Analitiki ugotavljajo, da je Centralna banka od začetka letošnjega leta še naprej povečevala zlate rezerve v zlatih rezervah, pri čemer je njihov obseg povečal trikrat. Ker je to vedenje na trgu zlata nenavadno, tuji strokovnjakikažejo, da je nezaupanje v ameriško valuto tisto, kar sili Centralno banko Ruske federacije k nakupu.
Nafta je osnova ruskih zlatih rezerv
Rast nacionalnega "stroka" se je začela v ničelnih letih 21. stoletja. Mednarodne rezerve Ruske federacije so rasle skokovito zaradi visokih cen ogljikovodikov do kriznega leta 2008. Do takrat so znašali 600 milijard dolarjev. Od začetka kriznega leta je bil za ohranjanje stabilnosti v državi ustanovljen Nacionalni socialni sklad. Ruske mednarodne rezerve so postale nekakšen finančni donator za novo strukturo. To je omogočilo preprečevanje resnih kriz, vendar so se zmanjšale količine zlatih rezerv. Šele do sredine leta 2013 so jih lahko obnovili - do 533 milijard rubljev.
Spomladi lani so se razmere začele močno spreminjati. Bojkot, ki so ga napovedale države zahodne Evrope in ZDA zaradi priključitve Krima Rusiji lansko pomlad, poleg tega pa močan padec cen nafte, devalvacija nacionalne valute, podpora rublju, sankcije in protisankcije - vse to je postalo resen preizkus za rusko gospodarstvo in ni moglo vplivati na stanje zlatih rezerv. Do sredine leta se je njihov obseg zmanjšal za tretjino, na 382 milijard dolarjev, od tega je bilo 12 milijard dolarjev plačil MDS. Padec se je nadaljeval skozi vse leto in v začetku letošnjega leta so mednarodne rezerve Ruske federacije dosegle najnižjo raven iz leta 2007, ki je znašala 374,7 milijarde dolarjev. V začetku maja je njihov obseg znašal 358,5 milijarde
