Se spomnite leta 2008 in kako nestabilno je bilo rusko gospodarstvo takrat ter 2013 in 2015? Devalvacija, inflacija, denominacija, revalorizacija, stagnacija … Ste že zmedeni v obilici teh neznanih ekonomskih konceptov? Skupaj pojdimo iz nepregledne gospodarske džungle.
Opredelitev izraza
Preprosto povedano, devalvacija v gospodarstvu je proces padanja (ali depreciacije) valute določene države glede na vrednost bankovcev drugih držav. To misel lahko izrazite še bolj dostopno. Vsekakor bi morali razumeti, kaj je devalvacija. Preprosto povedano, to je fenomen, pri katerem bo (pogojno) danes in jutri (včeraj in danes) za enak znesek mogoče kupiti manjšo količino blaga in storitev na svetovnem trgu.
Merilo
Glavno merilo, po katerem strokovnjaki določijo začetek procesa, je znižanje vrednosti nacionalnega denarja glede na neko trdo valuto. Do danes je zaznana devalvacija nacionalne valute glede na ameriški dolar in evro.
Plavajoča infiksni tečaj
Naravni padec vrednosti valute države, ki je posledica delovanja tržnih dejavnikov, se pojavi, ko je njen tečaj spremenljiv. V tem primeru ima Centralna banka le posredno možnost vplivanja na kotacije z deviznimi intervencijami (valutne intervencije so nekatere operacije, ki jih izvajajo državni organi z namenom vplivanja na tečaj nacionalne valute). Možna pa je tudi taka možnost, ko je devalvacija v gospodarstvu opravljena naloga vlade na tem področju. In ta situacija je bolj povezana s fiksnim menjalnim tečajem.
Razmere v Rusiji
Devalvacija v Rusiji danes pomeni spremembo kotacije bankovca v določenih mejah jasnega razpona. V nasprotnem primeru se imenuje valutni koridor. Kakšna je devalvacija rublja na preprost način? Bolje je vprašati predstavnike centralne banke. Konec koncev je ta organizacija tista, ki nadzoruje ta proces v naši državi. Poleg tega se včasih znižanje vrednosti ruskih bankovcev izvaja odkrito - Centralna banka uradno napoveduje devalvacijo rublja. Skrita možnost je bolj značilna za naravno amortizacijo in se pojavi s postopnim zniževanjem dejanske cene denarja.
Pomembno je opredeliti, kaj je devalvacija kot pozitivna stvar. Odprta različica tega procesa se pogosto uporablja za stabilizacijo finančnih in gospodarskih razmer po vsej državi.
Neizogibne posledice
Kaj je devalvacija kot vodilogospodarstvo določene države, kar vodi do pozitivnih in negativnih rezultatov? Posledice procesa imajo naslednje pozitivne lastnosti:
- zmanjšanje dejanske kupne moči denarnih enot;
- izboljšanje izvoznih pogojev;
- povečanje povpraševanja po domačih izdelkih;
- zmanjšanje primanjkljaja plačilne bilance;
- spodbujanje domače proizvodnje.
Značilne negativne posledice so naslednje:
- pospešena inflacija;
- tvorba neugodnih uvoznih pogojev;
- zmanjšanje zaupanja javnosti v nacionalno plačilno enoto;
- zmanjšanje skupnih naložb v državno gospodarstvo;
- razširjena amortizacija bančnih depozitov (razen za večvalutne račune ali depozite v dolarjih in evrih);
- "finančna depresija" (neugodne finančne spremembe v javnem in zasebnem gospodarstvu).
Kot lahko vidite, je presenetljivo približno enako število pozitivnih in negativnih posledic tovrstnih procesov znotraj države. Razumevanje tega dejstva jasneje pojasnjuje, zakaj je depreciacija nacionalne valute, ki jo nadzoruje centralna banka, lahko ciljno usmerjena metoda za izvajanje državne politike na gospodarskem področju. Preprosto povedano, devalvacija je strategija.
Ugodnost
Kaj je koristna devalvacija? Ta pojav je značilen za države, ki so predvsem izvozno usmerjene,s široko paleto blaga in storitev, ki jih proizvajajo. Zdaj pa pojasnimo mehanizem za pridobivanje koristi iz tega gospodarskega procesa. Najprej se znižujejo različni stroški znotraj države (najbolj razumljiv in tipičen primer je pri stroških delovnih virov (dela)), stroškom sledi znižanje cen izvoženih storitev ali blaga. V skladu s tem njihova konkurenčnost na tujem trgu raste precej hitro in resno.
Država, ki ji je uspelo izvleči največje možne dividende iz depreciacije valute, ki jo je sama načrtovala, je bila Kitajska. Delovanje domačega gospodarstva se je v državi postopoma začelo umirjati, čemur je sledilo zmanjšanje obsega izvoza. Kako so se odzvale kitajske oblasti? Juan je bil razvrednoten. Ta drzna poteza je hitro privedla do jasnih pozitivnih učinkov na gospodarstvo celotne države.
škoda
Gospodarski procesi lahko vodijo tudi do zmanjšanja hitrosti notranjih gospodarskih gibanj, povečanja nezdrave družbene aktivnosti zaradi splošnega upada življenjskega standarda in še mnogo drugih negativnih posledic. Ni izjema, kot smo že videli, in naš primer. Pojasnimo vse to s preprostimi besedami: devalvacija lahko povzroči resnično škodo gospodarstvu države.
To je zagotovo škodljiv pojav, če država že doživlja visoko inflacijo. Tukaj je vse izjemno preprosto - depreciacija nacionalne valute ne bo mogla pripeljati države iz krize, ampak bo le dodatno prispevala k nepotrebnim inflacijskim vplivom.obresti.
Obstaja še ena možnost, ko je depreciacija valute proces, ki ne more voditi do pozitivnih rezultatov. Visok in razvit uvoz ter absolutno neučinkovit izvoz blaga in storitev bosta v povezavi z devalvacijo zagotovo vodila v takojšnje krize.
Na žalost lahko v obeh primerih upoštevamo Rusijo. Kaj je?
- 2013 - obdobje inflacije v Rusiji, v katerem je znašala skoraj 6,5% (da razumete resnost situacije, označimo številke, značilne za "zdravo" inflacijo - to je 1-3%).
- Hrana, storitve, tehnologija in celo "umovi" so vključeni v linijo ruskega uvoza.
- Izvoz v naši državi je seveda prisoten, vendar so le njegov glavni vir ogljikovodiki. Ta vrsta izvoza predstavlja kar 63 % vseh prihodkov, prejetih od zunanjih dobav.
Fenomen ruske realnosti
Pogovorimo se neposredno o temi, ki nas zanima. Leto 2014 (kot tudi naslednje leto 2015) je v Rusiji leto devalvacije. V tem obdobju je bilo povsem odveč razlagati, za kakšen pojav gre, saj so vsi odlično razumeli bistvo procesa. V letih 2014-2015 je prišlo do resničnega kolapsa rublja za 100%, menjalni tečaj ruske plačilne enote je padel s 34 natanko dvakrat na 68 rubljev za en ameriški dolar. Zdaj lahko jasno vidite, da je pospeševanje inflacijskih procesov za več kot dvakrat naraven pojav. Kot smo omenilivišja, je leta 2013 inflacija v Ruski federaciji znašala slabih 6,5 %, v letu 2014 se je povečala na navidez neverjetnih 11,36 %. A to ni postala meja. Leto 2015 je zaznamoval porast inflacije na katastrofalnih 16%.
Zmagovalci in poraženci. Rezultati za državo in njene državljane
Devalvacijo si lahko predstavljamo kot nekakšno igro zunanjepolitičnih partnerjev in antagonistov, v vsaki igri pa so zmagovalci in poraženci. V našem primeru imajo najprej vsi izvozniki. Zdaj lahko prejemajo povečane devizne zaslužke, ki jih zamenjajo za rublje po povečani stopnji (navsezadnje plačujejo plače svojim zaposlenim in davke državi v rubljih). V ruskem primeru je to pretežno naftna in plinska industrija, čeprav ji je doslej uspelo le kompenzirati lastne izgube zaradi padanja cen nafte. Devalvacija lahko koristi tudi aktivnim udeležencem iger z bančnimi deviznimi računi.
Kdo je v tej igri manjvredni? Pravzaprav vsi ostali. Navadni potrošniki, ki predstavljajo večino prebivalstva države, izgubljajo zaradi višjih cen v trgovinah (tudi nujnih dobrin). Ta proces prav tako prinese malo veselja domačim proizvajalcem, ki blago dobavljajo predvsem domačemu trgu – državljani prejmejo manj, kar pomeni, da ne morejo kupiti veliko (njihova kupna moč se zmanjša).
Devalvacija in inflacija
Ljudje pogosto zamenjujejo koncepte "inflacije" in"devalvacija". Dajmo pike na vse i.
Inflacija je dolgoročno, enakomerno in sistematično zvišanje splošne ravni cen. V povezavi z dvigom cen, kar je povsem logično, se zmanjša obseg blaga in storitev, ki jih potrošnik lahko kupi. Posledično se soočamo z depreciacijo denarja v državi. Posledica inflacije je znižanje stroškov nacionalnih plačilnih enot znotraj države (morda le znotraj določene regije). Z devalvacijo nacionalni bankovci izgubljajo vrednost na meddržavni lestvici.
Ta dva ekonomska procesa sta med seboj povezana še z eno točko. Devalvacija najpogosteje dvigne stopnje inflacije.
Devalvacija, stagnacija in denominacija
Pojdimo na novo raven diferenciacije navidez podobnih konceptov. Najprej prve stvari.
stagnacija
Stagnacija ni nič drugega kot odkrita stagnacija državnega gospodarskega razvoja, ki se kaže v nenehnem zniževanju stopnje gospodarske rasti, vrednosti stopnje tega razvoja pa se nagibajo k nič. Kriterij za odkrivanje in sledenje stagnacije je porast bruto domačega proizvoda v enem letu. Ob očitni stagnaciji se ta gospodarski kazalnik (glede na bruto domači proizvod preteklega leta) giblje od 1% do 0%. Vrednosti rasti se lahko izkažejo za negativne, kar pa kaže na gospodarsko recesijo (upočasnitev in upad proizvodnje).
Obrnimo se na mnenje strokovnjakov s področja gospodarstva. Specialistitrdijo, da ima gospodarska rast na leto, če ni kakršnih koli "bolezen" (zdravo gospodarstvo), vrednost 3-5%. Zdaj razumemo, zakaj stagnacija deluje kot znak težav v državnem gospodarstvu, zelo pogosto jo nadomesti gospodarska kriza.
Denominacija
Za tak pojav, kot je apoen, je značilna sprememba apoena bankovcev. To se naredi za poenostavitev postopka poravnave, ki mu sledi stabilizacija nacionalne valute. Precej pogosto denominacija pomeni takšno stanje gospodarstva države, kot je hiperinflacija. S to možnostjo so denominirani zastareli bankovci. Posodobljeni denar ima nižje nominalne vrednosti. To je pravzaprav bistvo denominacije kot gospodarskega pojava.
Prevrednotenje
Mi smo že ugotovili, kaj je devalvacija, a ste že slišali za revalorizacijo? Revalorizacija je povečanje menjalnega tečaja nacionalne valute glede na denarne enote drugih držav. Prevrednotenje najprej vodi do znižanja stroškov uvoza blaga in storitev in s tem do povišanja cene izvoženih izdelkov.
Posledice prevrednotenja
Revalorizacija objektivno poveča stroške in vrednost nacionalne valute. Stabilizira se, nato se spodbudi rast. V veliki večini primerov je pobudnica prevrednotenja država.
Poleg tega se z metodami prevrednotenja dvignejo stroški blaga in storitev, raste povpraševanje po določenih vrstah izdelkov. Pri čemerPosledično lahko le odločna dejanja države pripeljejo do kakršnih koli resnično pomembnih dogodkov. Ti vključujejo:
- prepričevanje proizvajalcev, da izdelujejo manjše količine;
- zmanjšanje celotnega izvoza zaradi predhodnega zmanjšanja proizvodnje;
- zapiranje industrijskih obratov in drugih podjetij.
Kot razumemo, povečanje vrednosti nacionalne valute pomeni, da ima ta država možnost kupiti valuto druge države po veliko nižji ceni. Takšen ekonomski ukrep je prisiljen. K njegovi izvedbi se zatečemo, če je interes izvoznikov pomembnejši od vpliva dolžnikov.
