Naša država ni le ogromen imperij, ampak tudi pomemben igralec na finančnih trgih tako doma kot po svetu. Kakšen je ruski javni dolg?
Če obravnavamo javni dolg kot skupne obveznosti države do organizacij, pravnih oseb in državljanov, torej posameznikov, znotraj države, potem govorimo o notranjem dolgu. Ko govorimo o dolgu do mednarodnih podjetij in tujih držav, mislimo na zunanji dolg.
V mednarodni praksi je zunanji dolg opredeljen tudi kot celoten dolg do nerezidentov, notranji dolg pa do rezidentov.
Zakaj država postane dolžnik
Pomanjkanje sredstev vodi v nastanek notranjega in zunanjega javnega dolga v Rusiji. Ljudje imajo pomanjkanje denarja, znotraj države je primanjkljaj državnega proračuna. Če prebivalstvo inorganizacije v državi in v tujini imajo prosta sredstva, država si izposoja denar za pokrivanje svojih potreb, nastane dolg.
Po drugi strani prisotnost dolga spodbuja gospodarsko rast…
dolžniški obrazci
- Kreditne pogodbe in sporazumi med Rusijo in tujimi bankami, finančnimi institucijami.
- Izdani ruski vrednostni papirji.
- Pogodbe za zagotavljanje državnih jamstev s strani Rusije, poroštvene pogodbe za zavarovanje obveznosti, ki jih prevzamejo tretje osebe.
- Obveznosti tretjih oseb, preknjižene v državni dolg Ruske federacije na podlagi zakonodaje.
- Dogovori o podaljšanju in prestrukturiranju dolžniških obveznosti države iz preteklih let.
ruski zunanji javni dolg
Obstaja poseben program, ki določa velikost in strukturo zunanjih obveznosti Rusije. Označuje znesek skupnih tujih posojil Rusije in državnih posojil, ki jih je izdala naša država.
Program, ki odraža vsa posojila in jamstva, ki presegajo 10 milijonov dolarjev za obdobje trajanja posojila, je odobren s predlogom proračuna države za prihodnje proračunsko leto. Opisani so nameni, viri, pogoji odplačevanja, višina posojil.
Vlada Ruske federacije si lahko izposodi dodatna sredstva, ki niso določena v programu, če pomaga zmanjšati stroške plačila obresti na obstoječi dolg, z drugimi besedami, za njegovo servisiranje.
Kakšne zunanje dolgove do Zahoda ima Rusija danes
- Najobsežnejši javni dolg Rusije je do komercialnih kreditnih institucij v zahodnih državah z državnimi garancijami, ki jih ureja Pariški klub, ki ga sestavljajo glavne države upnice.
- Posojila zahodnih poslovnih bank, ki so jih izdale neodvisno, brez državnih jamstev. Urejeno s strani Londonskega kluba.
- Dolgovi do komercialnih struktur za dobavo blaga in plačilo izdelkov.
- Dolg do mednarodnih denarnih organizacij.
ruski domači javni dolg
Obstajajo tri vrste notranjega dolga. Prvič, zvezne, drugič, obveznosti podjetij in korporacij, ki so v pristojnosti države, in tretjič, dolgovi občinskih organov do državljanov in javnih služb.
Rešitev domačega dolga
Popolno odplačilo notranjega dolga je nemogoče in nepotrebno, saj bi to zamrznilo denarni tok znotraj države. Ukrepi za zmanjšanje stopnje dolga se izvajajo na naslednji način.
- Aktiven razvoj domačega trga vrednostnih papirjev, poskusi vstopa na mednarodno prizorišče.
- Oblikovanje programov za privabljanje tujih naložb.
- racionalizacija zveznega proračuna.
Notranji javni dolg Rusije je denominiran v vrednostnih papirjih in se začne izračunavati leta 1993,potem je bilo ocenjeno na 90 milijonov rubljev.
Od prvega januarja letos je v skladu z novim zveznim proračunom določena zgornja meja državnega dolga Rusije za leto 2018. Njegova velikost je 10,5 bilijona rubljev, medtem ko je načrtovana raven proračunskih prihodkov v višini 15,26 bilijona rubljev.
Od 1. januarja 2018 je skupni domači dolg znašal 7 bilijonov 247,1 milijarde rubljev, od tega 59,1% državnih obveznic s fiksnim donosom. Po uradnih podatkih za leto 2017 se je raven notranjega dolga povečala za skoraj 20%, pravzaprav za 1 bilijon 146,78 milijarde rubljev - izdane so bile nove državne obveznice, zaradi katerih je v letu 2017 ruski proračun prejel več kot 1 bilijon. 750 milijard rubljev.
Kako dolgo si lahko izposodim
Na vsaki ravni zakon ureja najvišji znesek izposojenih sredstev za pokrivanje proračunskega primanjkljaja.
Zlasti za sestavno enoto Ruske federacije ta obseg ne bi smel preseči trideset odstotkov njenih proračunskih prihodkov v tem letu. To ne vključuje finančne pomoči iz zveznega proračuna in posojil za tekoče leto. Za občinske objekte je ta zgornja meja 15%.
Stroški servisiranja (plačila obresti) javnega dolga sestavnega subjekta Federacije ali občine ne smejo presegati 15% skupnih izdatkov njihovih proračunov.
Razvrstitev
Dolgovi so razdeljeni glede na valutni kriterij:
- domači - rubljevski dolgovi;
- zunanja - valuta;
Po ciljih:
- kapital - vsota vseh neporavnanih dolžniških obveznosti z obrestmi;
- tekoča - dolgovi zapadli v letošnjem letu, prihodki od izdanih vrednostnih papirjev, z obrestmi.
V nujnosti (ne sme presegati 30 let):
- kratkoročno - do 12 mesecev;
- srednjeročno - ne več kot 5 let;
- dolgoročno.
Po ravni upravljanja:
- ruski državni dolg;
- predmet Ruske federacije;
- dolg na občinski ravni.
Subjekti Ruske federacije in občine so izključno odgovorni za svoje dolgove, niso odgovorni za dolgove drug drugega (razen če so bili zaupani na podlagi dodatne pogodbe). Ruska federacija ni odgovorna za njihove dolgove, niti oni niso odgovorni za dolg države.
prestrukturiranje dolga ZSSR
Dolg naše države do Pariškega kluba upnikov je konec leta 1991 znašal 37,6 milijarde dolarjev. V začetku leta 1992 je znesek zunanjih obveznosti Rusije znašal 57 milijard ameriških dolarjev, v začetku leta 1993 - približno 97 milijard. Do konca leta 1993 se je skupni zunanji notranji dolg povečal na 110 milijard dolarjev, povečalo pa se je tudi število novih posojil, ki so jih Rusiji izdale mednarodne finančne organizacije. Tako hitrorast dolga je povzročila primanjkljaj državnega proračuna, poslabšanje cenovnih pogojev zunanje trgovine, zmanjšanje izvoza.
Leta 1994 je Rusija v celoti prevzela dolg ZSSR v zameno za tuja sredstva. V skladu s tem so bile vse nekdanje sovjetske države dolžnice oproščene plačila dolgov, Rusija je postala "odgovorna" za vse.
Leta 1996 sta Rusija in Pariški klub upnikov podpisala memorandum o prestrukturiranju vsega zunanjega dolga ZSSR. Zdaj so obveznosti Rusije do kluba znašale 38 milijard ameriških dolarjev.
Zunanji javni dolg Rusije po letih:
| leto | Dolg, milijard USD |
|---|---|
| 1991 | 67, 8 |
| 1997 | 123, 5 |
| 2000 | 158, 7 |
| 2001 | 143, 7 |
| 2002 | 133, 5 |
| 2003 | 125, 7 |
| 2004 | 121, 7 |
| 2005 | 114, 1 |
| 2006 | 76, 5 |
| 2007 | 52, 0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40, 6 |
| 2010 | 37, 6 |
| 2011 | 36, 0 |
| 2012 | 34, 7 |
| 2013 | 54, 4 |
| 2014 | 61, 7 |
| 2015 | 41, 6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51, 2 |
upravljanje dolgov
- Sprememba donosnosti posojil.
- Konsolidacija - združevanje več posojil.
- Odlog odplačila obveznosti.
- Prestrukturiranje, strukturne spremembe dolga (kratki in dragi dolgovi do dolgih in poceni).
Kako je mogoče uporabiti zunanji javni dolg Rusije:
- najučinkovitejša metoda je financiranje državnih gospodarskih projektov, investicij;
- financiranje proračunskega primanjkljaja, servisiranje njegovih tekočih stroškov je manj zaželena možnost;
- mešana različica prve in druge.
Primer učinkovitega upravljanja zunanjega dolga
Dogovor o poplačilu mongolskega dolga Rusiji v višini 11,5 milijarde dolarjev. Leta 2002 je Rusija ponudila Mongoliji, da odpiše 70 % dolga, preostalih 30 % pa poplača z dobavo blaga in zagotavljanjem paketov delnic v mongolskih podjetjih. Že 49% delnic rudarske družbe ERDE NET pripada Rusiji, kmalu bo kontrolni delež v tej družbi pripadel naši državi, skupaj s polovico svetovnega trga niklja.
Poskušamo zmanjšati dolg
Pri nas se za odplačilo zunanjega dolga uporabljajo nova posojila, vendar je to najbolj sprejemljiv način. Zunanji dolg je treba obvladovati v fazi pridobivanja teh posojil, vrednotenje možnosti odplačevanja, prerazporeditve, zmanjšanja in optimizacije tekočega dolga.
Bv okviru upravljanja z javnim dolgom se rešujejo naslednje naloge:
- optimizacija strukture, pridobivanje daljših "dolgih" posojil, širitev izdaje vrednostnih papirjev;
- uporaba projektov, zavarovanih z vezanimi posojili;
- zamenjava za nacionalno valuto ali premoženje, odkup dolga;
- popis premoženja naše države v tujini;
- želja po vrnitvi ruskih zlatih rezerv iz tujine.
Problem ruskega javnega dolga je trajen, glavna stvar je preprečiti preveliko rast dolga. Če se to zgodi, bi lahko bila ogrožena nacionalna varnost države, saj povečanje dolgov vodi v bankrot države.
Popolna zavrnitev njihovih dolgov je za državo nesprejemljiva. Vsak dolžnik je dolžan priznati svoje dolgove ter zagotoviti njihovo servisiranje in pravočasno poplačilo. Potem dolžnikova pooblastila ne bodo kršena.
