Ustvarjalec analize valov, Ralph Nelson Elliott (1871-1948), je bil računovodja v zgodnji karieri in zelo spoštovan v strokovnih krogih. Veliko podjetij dolguje svoj uspeh in blaginjo njemu.
Ob koncu 20. let se je bil zaradi hude bolezni prisiljen popolnoma upokojiti.
V obdobjih, ko se je bolezen umirila, je analiziral borzne karte, saj je oster um analitika zahteval delo.
Veliko odkritje
Načelo Elliottovega valovanja ni čista teorija. To so empirična opažanja in sestavljanje kataloga določenih modelov.
Pri primerjavi grafikonov različnih časovnih obdobij in lestvic je Elliott odkril eno lastnost v grafični risbi. Opazil je, da je med popravki krivulja tvorila cikcak. Po tem se je cena še naprej gibala v isto smer, vendar v obliki petvalovnih vzorcev.
Tako je odkril glavni vzorec, iz katerega se kot opeke oblikuje celotna struktura trga.
Ko je natančno pogledal premikajoče se velike valove, je ugotovil, da so vsi sestavljeni iz petih majhnih. Je možno, da je to naključje? Ko je preučil veliko število grafov in prejel reprezentativen vzorec, je ugotovil, da je to vzorec.
Poleg tega so bili ti modeli ugnezdeni drug v drugem. To pomeni, da je vsak cikel vključeval enake cikcake - zmanjšali so podobnosti samega sebe.
Tako je bil odkrit vzorec, ki so ga imenovali zakon Elliottovih valov.
Fraktalno teorijo samoorganizacije kaosa in načelo podobnosti je Mandelbrot odkril pozneje (leta 1954), vendar je Elliott prvi videl manifestacijo na grafikonih indeksa Dow Jones in jo podrobno opisal.
Danes je valovna teorija dokazala svojo učinkovitost. O tej temi je bilo napisanih veliko knjig in metod poučevanja.
Eden od privržencev Elliottovega valovnega principa je Robert Prechter. Teorijo je dopolnil z novimi modeli in sestavil podroben katalog vseh vzorcev.
Družbena narava valov
Robert Prechter je skupaj z J. Frostom leta 1978 izdal knjigo "The Elliott Wave Principle - the Key to Understanding the Market". Kakšna je vrednost teorije?
Elliott je sam zakone, ki jih je odkril, imenoval za univerzalni zakon narave. Pokazal je neposredno povezavo valovnih vzorcev z matematičnimi Fibonaccijevimi razmerji.
Pozneje je Robert Prechter (populariziralec Elliottovega principa) videl neposredno povezavo med temi vzorci in človeškim vedenjem. Naravo cikcakov na krivulji je povezal z razpoloženjem tržnih udeležencev inprišel do zaključka, da lahko grafikon napoveduje prihodnjo smer cene.
To pomeni, da razlog za vzpon ali padec, intenzivnost in trajanje niso posledica gospodarskih novic, temveč pričakovanj vlagateljev, stopnje njihovega strahu ali pohlepa.
Teorija valov v menjalni praksi
Cigcakovi na grafikonu delujejo kot filter. V kombinaciji s tehničnimi kazalniki in ozadjem novic nudijo odlične priložnosti za napovedovanje nadaljnjega razvoja trgovanja. Načelo Elliottovega valovanja odraža razpoloženje udeležencev na trgu. To omogoča uporabo takšne analize pri ustvarjanju sistemov trgovanja.
Zagon vzorca trenda daje jasne signale za nadaljevanje gibanja cene ali blizu njegovega zaključka. Korekcijske strukture znotraj dobro opredeljenih meja signalizirajo zaključek popravkov.
Vendar se niso vsi strinjali s to teorijo. Francoski matematik Benoit Mandelbrot je dvomil, da je razvoj razmer na dražbi mogoče napovedati z valovi. Tisti, ki so zaupali zgolj tehnični analizi finančnega stanja trga, pravijo, da Elliottova teorija ni legitimna. Ona je le zgodba, ki jo je prepričljivo povedal Robert Prechter.
