Leta 2011 je finančni sistem Združenih držav Amerike doživel največjo spremembo po veliki depresiji. Začel je veljati Dodd-Frank zakon o reformi in varstvu potrošnikov na Wall Streetu. Podpis tega akta s strani Baracka Obame je namenjen povečanju preglednosti finančnega sistema. Tokrat je država v središče kota postavila interese davkoplačevalcev. Običajni ljudje ne bi smeli trpeti zaradi nepoštenih dejanj in kratkovidnih strategij najvišjega vodstva različnih podjetij.
Cilji
Zakon krepi nadzor velikih finančnih institucij, katerih neuspeh je enak propadu celotnega sistema, kot se je zgodilo med nedavno svetovno finančno krizo, ki se je začela s težavami v eni izmed vodilnih svetovnih investicijskih bank Lehman Brothers.
Nove orgle
Namen delovanja katere koli komercialne struktureje ustvariti dobiček. In zelo pogosto je ta želja nezdružljiva z delom v dobro družbe in vsakega posameznega člana. Zato Dodd-Frank zakon predvideva ustanovitev številnih novih institucij, katerih namen je nadzor nad delovanjem sistemsko pomembnih finančnih institucij, zmanjševanje tveganj in zaščita davkoplačevalcev. Spremembe so vplivale tudi na obstoječa telesa. Prizadele so zlasti Komisijo za vrednostne papirje, Federal Reserve in Korporacijo za zaščito vlagateljev. Ustanovljen je bil tudi organ, kot je odbor za nadzor finančne stabilnosti. Njegova glavna naloga je prepoznati obstoječa tveganja, poiskati načine za njihovo zmanjšanje in izvesti ustrezne ukrepe.
Ustvarjalna opravila
Prvi od 15 oddelkov zakona je v celoti posvečen ohranjanju finančne stabilnosti. Ureja ustanovitev dveh novih organov. To sta Urad za finančne raziskave in Odbor za nadzor stabilnosti. Vsak od njih ima svoje funkcije, vendar delujejo za splošno idejo o izboljšanju stabilnosti sistema. Njihovo delovanje nadzoruje Ministrstvo za finance. Svet analizira informacije, ki jih prejme od povezanih agencij, in na njihovi podlagi izdela oceno tveganja. Njen predsednik lahko zdaj s soglasjem velike večine članov prepusti pod nadzor Fed-a tiste finančne družbe, za katere obstaja sum, da tvegajo stabilnost nacionalnega gospodarstva. Svet tudi nadzoruje vse normativne akte, ki se nanašajo na to področje, in redno daje poročilo prisrečanje kongresa. Naloga Oddelka je usklajevanje dejavnosti organov na področju zbiranja in raziskovanja podatkov za razvoj orodij spremljanja in ocenjevanja tveganj. V okviru tega organa je načrtovana ustanovitev dveh centrov: obdelave podatkov in znanstveno-analitičnega.
OTC
Če berete zakon Dodd-Frank v ruščini, postane jasno, da so zdaj operacije rezidentov ZDA na trgu Forex nezakonite. Ta zakon na splošno predvideva popolno zavrnitev trgovanja na prostem trgu. Poleg tega tako valuta kot plemenite kovine. Ta prepoved velja tudi za dejavnosti podjetij, ki svojim strankam rezidentom ZDA omogočajo medsebojno trgovanje na trgu Forex. Prej te transakcije nikakor niso bile registrirane na borzi in so v celoti potekale znotraj družb. Takšne spremembe bi morale voditi k zmanjšanju goljufij, povečanju preglednosti finančnega sistema in zagotavljanju zaščite pravic vlagateljev.
Postopek likvidacije
Svetovna finančna kriza leta 2008 je bila v veliki meri povezana ne le z dajanjem posojil nezanesljivim posojilojemalcem, ampak tudi s paniko, ki je nastala po stečaju tako velikega investicijskega koncerna, kot je Lehman Brothers. Zato Volckerjevo pravilo in zakon Dodd-Frank racionalizirata delovanje hrbtenicnih institucij in njihovo prenehanje. Potrošniško posojilo je ločeno od investicijskega bančništva,zasebnega kapitala in lastnih hedge skladov finančnih institucij. Zakon Dodd-Frank in Volckerjevo pravilo sta povezana s potrebo po zaščiti navadnih ameriških davkoplačevalcev. Prvi uvaja nova pravila za likvidacijo sistemsko pomembnih podjetij, drugi pa omejuje zmožnost bank, da vlagajo lastna sredstva vlagateljev v hedge sklade. Zdaj so lahko lastniki le 3 % kapitala slednjega. Zakon Dodd-Frank predvideva poseben režim za likvidacijo velikih finančnih institucij, katerih stečaj lahko vodi v propad celotnega sistema. Celoten postopek mora zdaj financirati vlada Združenih držav. Predvideva se, da se bo na ta način mogoče izogniti paniki na trgu in prodaji premoženja banke po nižji ceni. Po koncu likvidacije lastniki nadomestijo stroške. Če slednji tik pred razglasitvijo stečaja poskušajo del premoženja ali sredstev prenesti na tretje osebe, zdaj teče postopek za vračilo tovrstnih dragocenosti.
Uvedba kazni vodstva
Zakon predvideva tudi osebno odgovornost najvišjih menedžerjev, katerih dejanja so privedla do propada podjetja. Seveda so odstranjeni iz upravljanja, včasih pa jim je mogoče prepovedati zasedanje podobnih funkcij v drugih finančnih institucijah. Po zakonu Dodd-Frank jih je mogoče celo povrniti iz škode, povzročene podjetju.
Struktura
Dodd-Frankov zakon je sestavljen iz 15 razdelkov. Prva od njih je namenjena zagotavljanju finančne stabilnosti. Zagotavljaustanovitev dveh novih teles. Drugi del opisuje postopek likvidacije. Tretji je prenos pooblastil. Gre za odpravo obstoječih organov, da se zmanjša podvajanje pristojnosti za urejanje zadevnega področja. Četrti del je namenjen nadzoru nad delovanjem finančnih svetovalcev. Ker je bil prej urejen le na regionalni ravni, je to dalo prostor za goljufive prijave in druge zlorabe. Peti del vključuje spremljanje vseh vidikov zavarovanja. Zakon o finančni reformi Dodd-Frank prav tako poziva k boljši ureditvi. Njegov šesti del se imenuje tudi Volckerjevo pravilo. Sedmi razdelek zajema širitev regulacije trga kreditnih izvedenih finančnih instrumentov in zamenjav kreditnih neplačil. Navsezadnje bi moralo njihovo trgovanje v celoti temeljiti na borzi. Osmi vključuje nadzor kliringa in poravnave. Fed bi moral razviti enotne standarde upravljanja tveganj za sistemsko pomembne finančne institucije. To bo povečalo stabilnost gospodarstva kot celote. Zakon o varstvu potrošnikov Dodd-Frank zagotavlja boljši nadzor nad trgom vrednostnih papirjev. To je tema devetega oddelka. Deseti je namenjen ustanovitvi urada za varstvo potrošnikov v okviru Fed. Urediti bi moral zagotavljanje finančnih produktov s strani slednjih. Enajsti razdelek uvaja nova pooblastila za Fed v zvezi z urejeno likvidacijo velikih podjetij. Dvanajsta vključuje poenostavitev dostopa državljanov s povprečnimi ali celo nizkimi dohodki do finančnega sistema. Oddelek 13 spreminja Zakon o gospodarski stabilizaciji iz leta 2008. Štirinajstireformira hipotekarna posojila. Petnajsti razdelek so druge določbe.
