Monetarna regulacija gospodarstva

2024 Avtor: Henry Conors | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2024-02-12 12:32

Sodobni trg potrebuje monetarno regulacijo zunanjih regulatorjev. To je posledica potreb razvoja tržnega sistema, saj ta sam po sebi ni podvržen reševanju številnih družbeno-ekonomskih problemov. Koncept »nevidne roke trga«, po katerem bi se slednji moral spopasti z vsemi izzivi brez nikogaršnje pomoči, je v mnogih državah propadel. In Rusija se dobro spominja "šok terapije" iz devetdesetih let prejšnjega stoletja. Spoznanje, da trg sam ne more obstajati, je prišlo prepozno. Monetarna regulacija gospodarstva je eden od instrumentov zunanjega nadzora tržnega sistema. Po mnenju mnogih ekonomistov je to najpomembnejše orodje. V članku si bomo podrobneje ogledali denarno politiko, cilje, orodja, vrste. In začnimo z osnovno definicijo.

koncept

Monetarna regulacija gospodarstva je niz ukrepov, ki jih izvaja Centralna banka (CB) za spreminjanje parametrov denarne ponudbe.

To pomeni, da centralna banka vpliva na ponudbo denarja v gospodarstvu. In ta ukrep vpliva na dinamiko prometa denarja. Spodaj bomo podrobneje analizirali metode monetarne regulacije.

Cilji

Na makroekonomski ravni so opredeljeni naslednji cilji regulacije:

1. Ustvarjanje pogojev za gospodarsko rast.
2. Ohranjanje stabilnih cen.
3. Zagotavljanje stabilnosti obrestnih mer na domačem denarnem trgu, menjalni tečaji.
4. Doseganje najvišje stopnje zaposlenosti prebivalstva.

Glavni cilj monetarne regulacije je ohranjanje stabilnih cen. Vse ostalo izhaja iz njih. V razmerah ruskega gospodarstva je ohranjanje stabilnih cen odvisno od doslednega zniževanja inflacije. Prav ona vpliva na investicijsko klimo v državi in krepitev dolgoročne gospodarske rasti.

Koncept inflacije

Inflacija je zmanjšanje kupne moči valute zaradi njene depreciacije. Na primer, letna inflacija je določena na 10%. Iz tega sledi, da bo danes za 1000 rubljev mogoče kupiti enako količino blaga kot za 1100 v enem letu.

Monetarna regulacija centralne banke je usmerjena predvsem v zniževanje inflacije. Ne bodite presenečeni, da ruske banke ponujajo draga posojila. To je posledica visoke inflacije. Tudinemogoče je koncentrirati velike vsote v svojih rokah, saj bodo kapital vsak dan "požrli" nevidni zakoni trga.

Omejena zmogljivost centralne banke

Centralna banka nima zakonodajnih funkcij, zato je njena naloga le zgladiti tržna nihanja na določenih segmentih finančnega trga.

Kljub omejitvam lahko centralna banka izvaja denarno regulacijo, ki je zasnovana za:

1. Izboljšajte učinkovitost udeležencev denarnega toka.
2. Zaščitite interese ravnotežja udeležencev na trgu.
3. Za zaščito pred umetnim povečevanjem njihovih stroškov.
4. Ustvarite pogoje za naložbo.
5. Razvijajte konkurenčno okolje na trgu.
6. Razširite trg bančnih storitev in izboljšajte njihovo kakovost.

Vloga monetarne regulacije je ogromna tako za makroekonomijo na splošno kot za vsakega posameznega državljana posebej. Danes vidimo stanje, ko se inflacija znižuje. To je privedlo do znižanja obrestnih mer za bančne vloge, ki danes le redko presegajo 8 % na leto. Vendar pa gospodarski regulatorji hkrati umetno zmanjšujejo resnično ravnovesje udeležencev na trgu z drugimi metodami, na primer z devalvacijo nacionalne valute. tiste. umetno znižanje vrednosti rublja vodi do zmanjšanja njegove kupne moči na svetovnih trgih. Glede na to, da naša država uvaža vse blago za končno porabo, opažamo občuten porast cen. Iz tega je jasno, da ima monetarna ureditev v Rusiji svojoposebnost, za razliko od drugih držav. Zato ni mogoče reči, da za vsako državo obstajajo univerzalni recepti za pravo strategijo. Metode, ki so učinkovite za eno državo, lahko privedejo do popolnega finančnega zloma v drugi.

Predmeti

Monetarna regulacija je namenjena naslednjim ciljem:

1. Hitrost denarja.
2. Obseg posojil.
3. Tečaj nacionalne valute.
4. Povpraševanje in ponudba nacionalne valute.
5. Denarna zaloga v gospodarstvu.
6. Koeficienti denarnega množenja.

Monetarna regulacija vsakega od teh kazalnikov ima časovni okvir. Ustanovljeni so na različnih ravneh oblasti. Zato ni mogoče reči, da naj ureditev denarnega sistema ne bi bila odvisna od države iz preprostega razloga, ker se centralna banka, ki ni podrejena državnim organom, ureja sama. Od usklajenega delovanja države in centralne banke je odvisna učinkovitost delovanja slednje.

mehanizem

Monetarni mehanizem vključuje:

• Napovedovanje.
• Načrtovanje
• Metode in orodja vpliva.

Motivi za potrebo po denarju

Urejanje denarne politike je odvisno tudi od motiva potrebe po denarju.

Prva vrsta jetransakcijski motiv. Zagotavlja tekoče ekonomsko delovanje udeleženca na trgu. Za navadnega človeka transakcijski motiv pomeni rezervo denarja za mesečne stroške do naslednje plače: živila, komunalne račune, plačila z mobilnim telefonom itd.

Za podjetja motiv transakcije pomeni sredstva, ki so namenjena podpori tekočih gospodarskih dejavnosti (poračuni z dobavitelji, plačilo najemnine itd.).

Za državo je to rezerva valute, ki omogoča poravnave na tujem trgu.

Druga vrsta je previdnostni motiv. Udeležencu na trgu omogoča, da ustvari rezervo. Za navadne državljane je to varčevanje za deževen dan, vlaganje depozitov, da bi prihranili denar itd. Podjetja in države ustvarjajo rezervne in stabilizacijske sklade.

Tretja vrsta je špekulativni motiv. Sodobni denar sam po sebi ni vir shranjevanja vrednosti. Zato se del sredstev porabi za nakup neopredmetenih (finančnih) sredstev, ki ustvarjajo dohodek v obliki različnih odstotkov. Sem spadajo obveznice, delnice, industrijski finančni instrumenti.

Povpraševanje in ponudba denarja

Povpraševanje in ponudba denarja sta najtežje napovedljivi količini. Prihodnjega vedenjskega dejavnika je nemogoče napovedati, saj ni odvisen le od makroekonomskih dejavnikov, temveč tudi od razvoja svetovnega gospodarstva. Na primer, razvoj kriptovalut in e-trgovine vodi do zmanjšanja povpraševanja po nacionalnih valutah. Povečanje povpraševanja po denarju je odvisno od naslednjegadejavniki:

1. Zmanjšanje inflacije in inflacijska pričakovanja.
2. Veče zaupanje v bančni sistem.
3. Rast gospodarstva.

Lahko navedemo dober primer monetarne ureditve Ruske federacije po krizi leta 2008: država je sprejela zakon, po katerem so bile vse bančne vloge zavarovane brez izjeme do določenega zneska. In človek se ni mogel bati, da bo banka šla v stečaj, saj bo država izgubo nadomestila prek zavarovalnic. To je povzročilo večje zaupanje javnosti v bančni sistem.

Povpraševanje po denarju je ključni kazalnik. Učinkovite metode in instrumenti monetarne regulacije so odvisni od velikega povpraševanja po denarju. Prav tako je vredno razmisliti, da želja po denarju in možnost pridobitve ne sovpadata. Tu se soočamo s konceptom likvidnosti - gotovina in negotovinska sredstva na bančnih računih. Povpraševanje po denarju je opredeljeno kot sorazmeren del likvidnosti.

hitrost denarja

Monetarna politika urejanja gospodarstva je odvisna tudi od kazalnika, kot je hitrost obtoka denarja. Rast dolgoročnih bančnih vlog prispeva k zmanjšanju hitrosti denarja, in obratno, ohranjanje velike količine gotovine v gospodarstvu poveča hitrost denarja.

denarna ponudba

Tržni regulator mora pravilno izračunati stopnjo nasičenosti denarja v gospodarstvu. Ali lahko učinkovito izkoristi povečanje ponudbe denarja? Kakšne so stopnjeinflacija, inflacijska pričakovanja in stopnje tveganja v gospodarstvu? Natančni odgovori na ta vprašanja vplivajo na vedenje regulatorja. Kot primer lahko navedemo začetek 2000-ih v Rusiji. Ogromen priliv denarja v državo, povezan s super dobički od prodaje ogljikovodikov, je negativno vplival na gospodarstvo kot celoto. Brez škode za proizvodnjo ni mogla "prebaviti" celotne denarne zaloge. Inflacija se je pospešila na 10-12% na leto. V zvezi s tem se je znatno povečala cena posojil. Tisti sektorji gospodarstva, ki niso bili povezani z naftnim in plinskim sektorjem, so bili močno prizadeti: kmetijstvo, promet, promet in javni sektor. Naložbe v te panoge so bile zanemarljive v primerjavi z naložbami na drugih področjih. Neravnovesje je bilo tudi v dohodkih navadnih državljanov. Na primer, povprečna plača učitelja je bila v območju 6-7 tisoč rubljev na mesec, delavec na gradbiščih pa je zaslužil nekaj tisoč rubljev na dan. Danes vidimo, da nesorazmerje v panogah ni tako opazno, zdaj pa imamo v gospodarstvu povsem drugačne probleme.

Denarna zaloga določena z:

1. Monetarna osnova (sredstva) centralne banke. To vključuje posojila bankam, vrednostne papirje – običajno obveznice v zakladnih zapisih vodilnih svetovnih gospodarstev – zlate in devizne rezerve.
2. Obrestna mera na domačem denarnem trgu. Imenuje se tudi ključna obrestna mera refinanciranja. To je odstotek, po katerem Centralna banka daje posojila poslovnim bankam. Seveda je nižja od odstotkov, po katerih slednji dajejo posojila posameznikom in poslovnim subjektom, sajbodoči dobiček banke ter odstotek tveganja in neplačil se prekrivajo. Na primer, če je ključna obrestna mera refinanciranja 7 %, potem obresti za bančno posojilo za posameznika ne morejo biti nižje, saj nihče ne bo posojal z izgubo. Obrestna mera na kratkoročnem trgu se oblikuje na podlagi razmerja med rezervami bančnega sistema in njegovimi vlogami. Danes smo priča zanimivi situaciji, ki si je v celotni novejši zgodovini naše države ni bilo mogoče zamisliti: ljudje so v bančne depozite vlagali ogromne količine denarja, ki so poleg tega skoraj vsi zavarovani. V zvezi s tem finančni regulatorji iztiskajo denar državljanov iz bank in ustvarjajo pogoje za nizke obrestne mere za depozite.
3. Ustvarjanje trajne rezerve.

Bančni sistem kot najpomembnejši dejavnik, ki vpliva na ponudbo denarja

Na ponudbo denarja ima največji vpliv bančni sistem. Naštejmo metode in orodja denarne regulacije:

1. Zmanjšanje ali povečanje ponudbe denarja.
2. Ustvarjanje trajnostnega denarnega toka.
3. Izvajanje transakcij na finančnem trgu za uravnavanje denarnega obtoka.

Metode monetarne regulacije v gospodarsko razvitih državah in državah v razvoju se bistveno razlikujejo.

Centralna banka je ključni akter v regulaciji. Za to uporablja naslednja orodja za regulacijo denarne politike:

1. Izdaja z gotovino.
2. Refinanciranje bank, to je centralne bankepostane "banka za banke" in izdaja posojila poslovnim bankam po obrestnih merah, ki jih sam določi. Slednji ta sredstva refinancirajo na domačem trgu po višji obrestni meri.
3. Postopki na prostem trgu za nakup in prodajo vrednostnih papirjev in valut za poravnave v mednarodnem prostoru.

Zahvaljujoč zgoraj naštetim operacijam se oblikuje enoten mehanizem monetarne regulacije.

Torej, najpomembnejša vloga v makroekonomiji pripada centralni banki države. Ta gospodarski subjekt bomo podrobneje obravnavali kasneje v članku.

Status CBR

V ruskem bančnem sistemu je CBR glavna banka v državi. Je na vrhu celotnega finančnega sistema države in je zasnovan tako, da prilagaja potek vseh drugih bank v skladu s celotno gospodarsko strategijo. To se zgodi z refinanciranjem in nadzorom. Kot zadnja funkcija ima Centralna banka pravico začasno ustaviti delovanje katere koli kreditne institucije z odvzemom licence. V zadnjem času se je nabral že precej impresiven seznam takšnih nesrečnikov. Mnogi celo menijo, da Centralna banka popolnoma čisti teren za velike banke z državno udeležbo.

Centralna banka je tudi ključni agent denarne politike države. Vendar za dosego svojih ciljev ne uporablja direktivnih metod, temveč ekonomske metode upravljanja.

Komu je podrejena Centralna banka Rusije?

KljubDejstvo, da je Centralna banka Rusije glavna banka države, ki je edina, ki ima pravico do tiskanja rubljev, ni podrejena niti vladi Ruske federacije niti kateremu koli drugemu državnemu organu. Če naša država nima dovolj denarja za izplačilo plač, pokojnin in prejemkov, potem Centralna banka Rusije ne bo posojala vladi. Ta paradoksalen sistem je bil zgrajen od samega začetka oblikovanja neodvisne Rusije. Prav ta okoliščina daje razlog mnogim politologom, da B. N. Jelcina, prvega predsednika Rusije, imenujejo izdajalca domovine. Komu je podrejena Banka Rusije? Nekateri z zaupanjem pravijo, da je Centralna banka naše države podružnica sistema zveznih rezerv, drugi jo pripisujejo Mednarodnemu denarnemu skladu, kar je bolj pošteno, saj je v zakonu omenjena neposredno. Vendar sta oba prepričana, da nas obvladujejo Rothschildi in Rockefellerji.

Vendar je vredno analizirati zvezni zakon o "Centralni banki Ruske federacije", vse se postavi na svoje mesto: Centralno banko sestavljajo vodja in člani upravnega odbora v količini 14 ljudi. Vse jih izvoli državna duma v dogovoru s predsednikom Ruske federacije. Zdaj je treba odgovoriti na logično vprašanje: ali je Centralna banka Rusije tako proameriška organizacija? Odgovor bo pritrdilen le, če bo tudi sam parlament države proameriški.

Za tiste, ki radi pripisujejo Centralno banko Rusije Združenim državam, bomo pojasnili, da se od leta 2014 75% vseh dobičkov Centralne banke Ruske federacije prenese v proračun Ruska federacija, preostalih 15 % pa gre Vnesheconombank.

Kakor koli že, zakon res močno ločuje centralno bankoRusija od vlade Ruske federacije. In če se prepirata med seboj, bo prevladujoča centralna banka, saj se sporna vprašanja rešujejo na mednarodnih sodiščih, katerih odločitve so po ustavi višje od odločitev notranjih sodišč. To je naša ustava, ki v državi velja od leta 1993.

Funkcije centralne banke Rusije

Banka Rusije opravlja naslednje funkcije:

1. Je posojilodajalec za kreditne institucije v državi.
2. Razvijanje enotne monetarne politike skupaj z vlado Ruske federacije.
3. Ima monopol nad izdajanjem nacionalne valute.
4. Nastavi valutni nadzor.
5. Določi pravila za opravljanje bančnih poslov, poročanje za bančni sistem in računovodstvo.

S seznama lahko vidite, da centralna banka sodeluje z vlado. Se pravi, da delujejo kot partnerji in ni namiga o podrejenosti. Prav to dejstvo mnogim omogoča, da trdijo, da je Rusija kolonija zahodnega finančnega sistema. Vendar so zagovorniki takšnega sistema prepričani, da bo omejil samovoljo lokalnih ruskih uradnikov zaradi nenadzorovanega izdajanja denarja in nenehnega notranjega posojanja. Dovolj je, da analiziramo količino korupcije, ki ni več skrita, da se zastavimo vprašanje: ali je zunanji nadzor nad tiskarno res negativen dejavnik? Morda le to dejstvo nekako reši državo pred totalno inflacijo.

Poskusi ponovne pridobitve "neodvisnosti"

Pri nas je kar nekaj poslancev in politikov, ki se odkrito zavzemajo za nacionalizacijo centralne banke. Nenehno predložijo osnutek zakona državni dumi, vendar se proti njemu takoj dvigne negativni val kritik. Zakaj se to dogaja? Možno je, da naši državljani ne zaupajo lastni državi, ki jih je že večkrat prevarala. Za mnoge možnost neodvisnosti Centralne banke Rusije od vlade daje več zaupanja v prihodnost kot prenos na državo, kjer ne bo nadzora nad ponudbo denarja. Spomnimo se časov ZSSR: vsi so imeli denar, a nihče ni hotel prodati blaga za papirčke, ki jih nihče ni potreboval, saj se je država nenehno vmešavala v denarno in monetarno politiko banke zaradi trenutne politične koristi v škodo razvoj. Zato se je razvila situacija, ko so proizvajalci hranili blago v skladiščih, nehote ustvarili pomanjkanje, in ga zamenjali na "črnih trgih" po pošteni ceni. Nobeni upravni ukrepi niso pomagali prisiliti kooperantov k vstopu na zakoniti trg. Zato so naši državljani ostali brez svojih vlog, saj jih je bilo treba za obnovo gospodarstva popolnoma uničiti z zamrznitvijo računov in pospeševanjem hiperinflacije.

Državna banka ZSSR

V Sovjetski zvezi je bila Državna banka v celoti podrejena Svetu ministrov ZSSR. Znesek denarja je bil določen z direktivnimi metodami. Svet ministrov ZSSR je izdal odredbo, banka pa je izdala izdajo na podlagi tega. to jeje privedla do situacije, ki jo v ekonomski znanosti imenujejo "potlačena inflacija". Z drugimi besedami, lahko ga opišemo takole: vsak ima denar, vendar se z njim ne da kupiti ničesar. To je razumljivo: proizvajalci so raje hranili blago v skladiščih in ga ne prodajali, saj denar ni imel tiste vrednosti, kot smo je vajeni danes. Pravzaprav je cvetela naravna menjava, ki je primerljiva s fevdalnim sistemom. Podobna situacija se lahko ponovi, če bo Banka Rusije nacionalizirana.