Nominalna in realna obrestna mera je Raven realnih obrestnih mer

2024 Avtor: Henry Conors | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2024-02-12 12:33

Najpomembnejša značilnost sodobnega gospodarstva je depreciacija investicij zaradi inflacijskih procesov. Zaradi tega je pri sprejemanju določenih odločitev na trgu posojilnega kapitala smiselno uporabljati ne le nominalno, temveč tudi realno obrestno mero. Kakšna je obrestna mera? od česa je odvisno? Kako določiti pravo obrestno mero?

Koncept obrestne mere

Obrestno mero je treba razumeti kot najpomembnejšo ekonomsko kategorijo, ki odraža realno donosnost katerega koli sredstva. Pomembno je omeniti, da je obrestna mera tista, ki igra odločilno vlogo pri sprejemanju vodstvenih odločitev, saj je vsak gospodarski subjekt zelo zainteresiran, da bi pri opravljanju svojih dejavnosti dosegel najvišjo raven prihodka ob minimalnih stroških. Poleg tega se vsak podjetnik praviloma odzove na dinamiko obrestne merena individualen način, saj sta v tem primeru odločilna vrsta dejavnosti in panoga, v kateri je na primer skoncentrirana proizvodnja določenega podjetja.

Tako so lastniki kapitalskih skladov pogosto pripravljeni delati le, če je obrestna mera izjemno visoka, posojilojemalci pa bodo verjetno kupili kapital le, če je obrestna mera nizka. Zgornji primeri so jasen dokaz, da je danes zelo težko najti ravnovesje na kapitalskem trgu.

Obrestne mere in inflacija

Najpomembnejša značilnost tržnega gospodarstva je prisotnost inflacije, ki vodi v razvrstitev obrestnih mer (in seveda donosnosti) na nominalne in realne. To vam omogoča, da v celoti ocenite učinkovitost finančnega poslovanja. Če stopnja inflacije presega obrestno mero, ki jo prejme vlagatelj za naložbe, bo rezultat ustrezne operacije negativen. Seveda se bodo njegova sredstva glede na absolutno vrednost znatno povečala, to pomeni, da bo imel na primer več denarja v rubljih, vendar se bo kupna moč, ki je značilna zanje, močno zmanjšala. To bo privedlo do možnosti nakupa le določene količine blaga (storitev) za nov znesek, kar je manj, kot bi bilo mogoče pred začetkom te operacije.

razlikovalne značilnosti nominalnih in realnih tečajev

Kot se je izkazalo,nominalne in realne obrestne mere se razlikujejo le v razmerah inflacije ali deflacije. Inflacijo je treba razumeti kot znatno in močno zvišanje cen, pod deflacijo pa njihov pomemben padec. Tako se nominalna obrestna mera šteje za obrestno mero, ki jo določi banka, realna obrestna mera pa je kupna moč, ki je lastna dohodku in je označena kot obresti. Z drugimi besedami, realno obrestno mero je mogoče opredeliti kot nominalno, ki je prilagojena inflacijskemu procesu.

Irving Fisher, ameriški ekonomist, je oblikoval hipotezo, ki pojasnjuje, kako je raven realnih obrestnih mer odvisna od nominalnih. Glavna ideja Fisherjevega učinka (tako se imenuje hipoteza) je, da se nominalna obrestna mera spreminja tako, da dejanska ostane "fiksna": r (n) u003d r (p) + i. Prvi kazalnik te formule odraža nominalno obrestno mero, drugi - realno obrestno mero, tretji element pa je enak pričakovani stopnji inflacijskih procesov, izraženo v odstotkih.

Resnična obrestna mera je…

Presenetljiv primer Fisherjevega učinka, ki smo ga obravnavali v prejšnjem poglavju, je slika, ko je pričakovana hitrost inflacijskega procesa enaka enemu odstotku na leto. Potem se bo za odstotek dvignila tudi nominalna obrestna mera. Toda dejanski odstotek bo ostal nespremenjen. To dokazuje, da je realna obrestna mera enaka nominalni obrestni meri minusocenjene ali dejanske stopnje inflacije. Ta stopnja je v celoti prilagojena inflaciji.

Izračun indikatorja

Realno obrestno mero je mogoče izračunati kot razliko med nominalno obrestno mero in stopnjo inflacijskih procesov. Tako je realna obrestna mera enaka naslednjemu razmerju: r(p)=(1 + r(n)) / (1 + i) – 1, kjer izračunani kazalnik ustreza realni obrestni meri, drugi neznani člen razmerja določa nominalno obrestno mero, tretji element pa označuje stopnjo inflacije.

Nominalna obrestna mera

Ko govorimo o posojilnih obrestnih merah, praviloma govorimo o realnih obrestnih merah (realna obrestna mera je kupna moč dohodka). A dejstvo je, da jih ni mogoče neposredno opazovati. Tako se gospodarskemu subjektu ob sklenitvi posojilne pogodbe posreduje podatek o nominalnih obrestnih merah.

Pod nominalno obrestno mero je treba razumeti praktične značilnosti obresti v količinskem smislu, ob upoštevanju trenutnih cen. Posojilo se izda po tej stopnji. Treba je opozoriti, da ne more biti večja ali enaka nič. Edina izjema je brezplačno posojilo. Nominalna obrestna mera ni nič drugega kot odstotek, izražen v denarju.

Izračunajte nominalno obrestno mero

Recimo, da je v skladu z letnim posojilom deset tisoč denarnih enot plačanih 1200 denarnih enotenote kot odstotek. Potem je nominalna obrestna mera enaka dvanajstim odstotkom na leto. Bo posojilodajalec po prejemu posojila v višini 1200 denarnih enot obogatel? Kompetenten odgovor na to vprašanje je mogoče natančno vedeti, kako se bodo cene spreminjale v letnem obdobju. Tako se bo ob letni stopnji inflacije 8 odstotkov dohodek posojilodajalca povečal le za 4 odstotke.

Nominalna obrestna mera se izračuna na naslednji način: r=(1 + odstotek dohodka, ki ga prejme banka)(1 + povečanje stopnje inflacije) – 1 ali R=(1 + r) × (1 + a), kjer je glavni kazalnik nominalna obrestna mera, drugi realna obrestna mera, tretji pa stopnja rasti stopnje inflacije v ustrezni državi.

Sklepi

Obstaja tesno razmerje med nominalnimi in realnimi obrestnimi merami, ki jih je za popolno razumevanje priporočljivo predstaviti na naslednji način:

1 + nominalna obrestna mera=(1 + realna obrestna mera)(nivo cene na koncu obravnavanega obdobja / raven cene na začetku obravnavanega obdobja) ali 1 + nominalna obrestna mera=(1 + realna obrestna mera)(1 + stopnja inflacijskih procesov).

Pomembno je omeniti, da le realna obrestna mera odraža dejansko učinkovitost in produktivnost transakcij, ki jih opravi vlagatelj. Govori o povečanju kupne moči sredstev danega gospodarskega subjekta. Nominalna obrestna mera lahkoprikaže samo vrednost povečanja gotovine v absolutnem smislu. Ne upošteva inflacije. Povečanje realne obrestne mere kaže na povečanje kupne moči valute. In to je enako priložnosti za povečanje porabe v prihodnjih obdobjih. To pomeni, da lahko to situacijo razlagamo kot nagrado za trenutne prihranke.