Ben Bernanke in njegovi pogledi na gospodarstvo

2024 Avtor: Henry Conors | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2024-02-12 12:33

Ben Shalom Bernanke je 1. februarja 2006 prevzel mesto predsednika odbora Federal Reserve in zamenjal Alana Greenspana. Kongres se je tako odločil, ker je Bernanke vedel, kako je denarna politika prispevala k veliki depresiji in je verjel v ciljanje inflacije.

krizni upravitelj

Da bi preprečil svetovno depresijo v zgodnjih fazah bančne krize, je ustvaril številna inovativna orodja Fed.

Bernanke je vodil ameriško centralno banko Federal Reserve, ko je prevzela novo vlogo, kot je reševanje Bear Stearns in zavarovalniškega velikana AIG s 150 milijardami dolarjev pomoči. Da bi zaustavil svetovno paniko, je Fed finančnim institucijam posodil 540 milijard dolarjev.

Ben Bernanke (na sliki pozneje v članku) si je prav tako prizadeval za bolj odprte trge, ko samo nižje obrestne mere niso bile dovolj za konec krize leta 2008. Vodil je politiko hkratnega zniževanja dolgoročnih obrestnih mer in dvigovanja kratkoročnih.

Ben Bernanke31. januarja 2014 je odstopil z mesta vodje Fed-a. Nadomestila ga je nekdanja namestnica vodje centralne banke Federal Reserve Janet Yellen, ki je naklonjena njegovi politiki.

Pomembno za ameriško gospodarstvo

Predsednik zveznih rezerv Ben Bernanke je bil odgovoren za vodenje denarne politike ZDA. Pomen vloge Fed se je v zadnjem desetletju močno povečal, saj je ogromen državni dolg zapletel vodenje fiskalne politike. Bernanke je bil kot tiskovni predstavnik Fed-a glavni ekonomski strokovnjak v državi, njegove besede pa so vplivale na borzo in dolar. V času svojega mandata kot predsednika centralne banke Federal Reserve je bil najpomembnejša oseba v ZDA in s tem v svetovnem gospodarstvu.

dolžnosti predsednika Fed

Kljub dejstvu, da je za določanje in izvajanje denarne politike zadolžen Zvezni odbor za odprti trg, ima predsednik Fed tradicionalno vodilno vlogo. Ker je imenovan za štiriletni mandat, naj bi bil bolj neodvisen od izvoljenega uradnika, ki je odgovoren volivcem. To omogoča Fed-u, da deluje dolgoročno, namesto da se odziva na trenutni politični pritisk. Instrumenti Fed, kot je obrestna mera zveznih skladov, počasi začnejo veljati v šestih mesecih. Ameriško gospodarstvo, kot velika ladja, potrebuje postopno usmeritev. Monetarna politika ustavi-go vodi v negotovost, ki je bila eden od glavnih vzrokov za stagflacijo v sedemdesetih letih.

kriza leta 2008

Pod Bernankejem je Fed uporabljal orodja, ki so ji bila na voljo, na zelo ustvarjalen način. Prejšnji predsedniki so uporabljali le obrestno mero zveznih skladov – zvišali so jo, da bi ustavili inflacijo, ali znižali, da bi preprečili recesijo. Med septembrom 2007 in decembrom 2008 je Bernanke 10-krat odločno znižal obrestno mero s 5,25% na 0%.

Toda to ni bilo dovolj za povrnitev likvidnosti bankam, ki so se ustrašile po neplačilu drugorazrednih hipotek. Ta posojila so bila preoblikovana in prodana kot hipotekarno zavarovani vrednostni papirji, tako zapleteni, da nihče ni mogel ugotoviti, kdo je v slabih dolgovih.

Zato so banke prenehale s kratkoročnim posojanjem, ki se je običajno uporabljalo kot način za izpolnjevanje obveznih rezerv Fed. Bernanke jih je kot odgovor oslabil, znižal diskontno stopnjo in končno zagotovil posojilo skozi diskontno okno.

Ko to ni bilo dovolj, je decembra 2007 ustanovil TAF, prek katerega je Fed posojal milijarde dolarjev bankam, pri čemer je kot zavarovanje vzel slabe dolgove. TAF naj bi bil začasen ukrep, dokler finančne institucije ne odpišejo slabih dolgov in si spet začnejo posojati. Ko se to ni zgodilo, se je TAF povečal in junija 2008 dosegel 1 bilijon dolarjev.

Reševanje svetovnega finančnega sistema

Bernanke je sodeloval s centralnimi bankami po vsem svetu pri obnovi likvidnosti, ko so bili kreditni trgizamrznjeno. Povečal je linije čez noč in kratkoročne kreditne zamenjave, namenjene ohranjanju ameriške valute v trgovini z drugimi državami, za 180 milijard dolarjev. To je bilo potrebno, ker so banke v paniki začele kopičiti denar. Bala sta se posojati drug drugemu, ker nista hotela ostati pri drugorazrednih izvedenih finančnih instrumentih.

Aprila 2008 je Fed Bena Bernankeja organiziral prvo nujno sejo v 30 letih, da bi zagotovil posojila Bear Stearns, da bi jih lahko kupil JP Morgan. S tem so se izognili 10 bilijonom dolarjev neplačila, ki jih je imel Bear Stearns, banke pa so si lahko nekaj mesecev oddahnile. V II četrtletju. Do leta 2008 je gospodarstvo raslo in mnogi so mislili, da je bila katastrofa preprečena.

Toda septembra 2008 je največja zavarovalnica na svetu AIG napovedala možen stečaj. AIG je zavaroval za trilijone dolarjev hipotek po vsem svetu. Če bi podjetje propadlo, bi to prizadelo vse banke, hedge sklade in pokojninske sklade, ki imajo hipotekarne vrednostne papirje kot premoženje. Bernanke je dejal, da ga je podpora AIG med recesijo razjezila bolj kot karkoli drugega. AIG je prevzela izpostavljenost nereguliranim produktom, kot so zamenjave kreditnega neplačila, medtem ko je uporabljala gotovino javnega zavarovanja.

Kritika

Številni zakonodajalci in ekonomisti so kritizirali Helicopter Ben, ker je v gospodarstvo vbrizgal veliko bilijonov dolarjev, kar bi lahko povzročilo inflacijo in povečanje dolga. Drugi so mu očitalini pravočasno predvidel recesije. Obtožen je bil prikrivanja informacij o bankah, ki so prejele do 2 bilijona dolarjev posojil TAF. Zastopnik Ron Paul in drugi so pozvali Fed k reviziji, da bi razkrila imena teh finančnih institucij. Ben Bernanke, ki ga številni zakonodajalci niso dobro sprejeli, je bil v nevarnosti, da januarja 2010 ne bo ponovno imenovan. Toda Obama je to storil z lahkoto.

Življenje po upokojitvi

Kmalu po odstopu je izšla knjiga spominov o krizi in njenih posledicah, avtorja Bena Bernankeja. "Pogum za dejanje" opisuje njegov čas na čelu FED, vsebuje pa tudi priznanje, da ni več republikanec, saj se je naveličal "nagnjenosti članov te stranke k nevednosti skrajne desnice." Po njegovih besedah je danes zmerno neodvisen in namerava tako ostati tudi v prihodnje.

Poleg tega je avtor številnih knjig o ekonomiji, vključno z:

• "Nedenarne posledice finančne krize med širjenjem velike depresije",
• "Makroekonomija velike depresije",
• "Ciljanje na inflacijo: izkušnje iz mednarodnih izkušenj",
• učbenik "Makroekonomija" (Ben Bernanke, Andrew Abel).

Februarja 2014 je postal častni član Brookings Institutiona. Svetuje Centru Hutchins glede javnih informacij o davčni in monetarni politiki ter spodbuja njeno učinkovitost.

Ben Bernanke:biografija

Bernanke se je rodil 13.12.53 v Augusti v Georgii in odraščal v Dillonu v Južni Karolini. Benov oče je bil farmacevt, njegova mati pa učiteljica.

Pri 12 letih je zmagal na državnem tekmovanju v pravopisu. Samostojno je študiral diferencialni in integralni račun, saj tega predmeta na njegovi šoli ni bilo. Ben je igral tudi alt saksofon.

Diplomiral je z odliko iz ekonomije na univerzi Harvard (1975) in doktoriral na MIT (1979).

Ben Bernanke in njegova žena Anna sta registrirala zakonsko zvezo 29. maja 1978. Imela sta dva otroka.

Začel je poučevati ekonomijo na univerzi Stanford, kjer je delal od 1979 do 1985. Redni profesor je postal leta 1985, ko se je preselil na univerzo Princeton, bil pa je tudi gostujoči profesor na Univerzi v New Yorku in MIT. Veliko je objavljal o številnih gospodarskih temah, vključno z makroekonomijo, denarno politiko, veliko depresijo in poslovnimi cikli.

Prejel je štipendije Guggenheim in Sloan in leta 2001 postal urednik American Economic Review. Naslednje leto je bil imenovan v svet guvernerjev FED in postal znan po svojih natančnih raziskavah in diplomaciji, ko so se mnenja med guvernerji razlikovala. Bernankejev politični vpliv je postal očiten v začetku leta 2005, ko je bil imenovan za predsednika predsednikovega sveta za gospodarske zadeve.

Leta 2009 ga je revija Time razglasila za osebo leta.

filozofija

Ben Bernanke je bil manj odkrit kot Greenspan, ki je redno govoril o nedenarnih vprašanjih, vključno s proračunskim primanjkljajem in znižanjem davkov. Bil je tudi močan zagovornik bolj pregledne ameriške centralne banke Federal Reserve, ki je očiten odmik od Greenspanovega "hranjenega jezika", da se trgi ne bi pretirano odzvali na njegove pripombe.

Vpogled v osebno filozofijo Bena Bernankeja izhaja iz knjig in komentarjev ekonomista.

Ciljanje na inflacijo

Ben Bernanke je obrnil smer Fed iz Greenspanove dobe z določitvijo specifičnega številčnega cilja inflacije. Medtem ko so si številne evropske banke, vključno z Bank of England in Evropsko centralno banko, postavile posebne cilje, Združene države tega niso, Greenspan pa ni bil naklonjen takšnemu pristopu.

V Bernankejevih zgodnjih dneh so te osnovne filozofske in slogovne razlike z Greenspanom vznemirile trge. Možnost prehoda na politiko ciljanja je zaskrbela nekatere analitike, saj Greenspan nikoli ni poskušal trdno staviti. Ta nerodnost je bila odstranjena, ko je Bernanke prenehal izgovarjati določene številke.

Od takrat je nadaljeval politiko Fed-a, da je bolj odprt, še posebej, ko je konec leta 2007 povečal pogostost svojih napovedi. Federal Reserve je začel objavljati četrtletne gospodarske napovedi.rast in cene v primerjavi s prejšnjim polletjem. Začeli so pokrivati tudi triletno obdobje v primerjavi s prejšnjima dvema letoma.

deflacija

Študija Bena Bernankeja o veliki depresiji mu je vzbudila vseživljenjsko zanimanje za učinke deflacije in njenega vpliva na življenja ljudi. Razvil je tudi močno nenaklonjenost deflaciji in dal močan poudarek na njeno preprečevanje.

Njegovi občutki glede te zadeve so se razjasnili, ko je novembra 2002 imel govor z naslovom "Deflacija: kako zagotoviti, da ne bo". Skliceval se je na idejo ekonomista Miltona Friedmana o spuščanju denarja v gospodarstvo s helikopterjem. Povečanje likvidnosti trga s povečanjem dostopnosti denarja posojilojemalcem in znižanjem obrestnih mer za povečanje zadolževanja pomaga spodbujati gospodarstvo in zavirati deflacijske pritiske. Vendar pa je bilo v okviru sestanka mišljeno, da ponazori vrsto orodij, ki jih ima Fed na voljo, tudi v okolju brez obrestne mere.

Inflacija

Čeprav ima deflacijske pritiske s povečanjem ponudbe denarja lahko jasen inflacijski učinek, to ne pomeni, da je Bernanke podcenil inflacijo. Podprl je njegovo ciljno usmerjenost, da ostane relativno nizka in stabilna, da se spodbudi trajnostna gospodarska rast.

Ben Bernanke (virtualne kartice): ocene

Prevaranti niso pozabili izkoristiti imena izjemnega ekonomista, ki je svetovni finančni sistem popeljal iz krize. "Skupaj" za 444 rubljev soobljubite, da boste plačali 2-59 tisoč rubljev. Navodilom je priložen videoposnetek govora Bena Bernankeja. Virtualne kartice, katerih pregledi lahko najdete na internetu, so sistem goljufivega dviga sredstev lahkovernih državljanov. Nič več.

Ben Bernanke, ekonomist, je bil dobro seznanjen s posledicami velike depresije, ene največjih finančnih katastrof v ZDA, njegov slog pa so oblikovala leta v Ameriški centralni banki. Njegovo imenovanje je nadaljevalo pot, ki jo je zastavil njegov predhodnik, in so ga finančni trgi dobro sprejeli, saj je nasledstvo predsednika Fed ključ do njihove stabilnosti.