Korporativne finance so posebna vrsta ekonomskih odnosov: sklop odnosov se oblikuje v pogojih oblikovanja, preusmerjanja in ciljne uporabe denarne mase, ki nastane kot naravna posledica proizvodnje in prodaje blaga oz. zagotavljanje storitev.
Ker so pomembna povezava v celotnem sistemu, so:
- igrati vlogo fundacije za gradnjo vira dohodka, ki lahko subvencionira državni proračun;
- so "ničelna točka koordinat" pri ustvarjanju bruto nacionalnega proizvoda;
- pripravljamo temelje za prihajajočo znanstveno in tehnološko revolucijo.
Nobenega dvoma ni, da finance podjetij poleg vsega naštetega opravljajo tudi funkcijo donatorja – prav z njihovo pomočjo se polni »mošnjiček« gospodinjstev (pravzaprav prebivalstvo sponzorirano s povečanjem števila prostih mest).
Reševanje posebnih težav
Gospodarski odnosi na ravni korporacij so podobni delu zapletenega mehanizma - razpadu enegaen del lahko povzroči, da se celotna enota ustavi. Za preprečitev takšnega scenarija je med drugim treba rešiti dva problema. Namreč, pravilno razporediti denarne tokove in nadzorovati njihov razvoj s strani subjektov.
Natančneje bi morale finance podjetij (to pravilo velja za vse vrste odnosov med kmetijami in panogami):
- obrtni kapital strukturirajte tako, da ne v fazi proizvodnje niti v fazi potrošnje ne prihaja do izpadov zaradi pomanjkanja sredstev ali pomanjkanja potrošnega materiala zanjo, kar bi povzročilo zamudo pri plači in upočasnitev modernizacija);
- ne samo spremljati verigo "formiranja, distribucije in porabe denarja", ampak tudi spremljati skladnost z delovnim zakonikom, se tesno ukvarjati s problemom optimizacije razpoložljivih kapacitet, itd.
Smernice
Corporation je organizacija, ki uživa pravice pravne osebe. Njegova moč in moč sta v združevanju številnih lastniških kapitalov, ki jih upravlja majhna skupina ljudi.
V smislu denarnih svoboščin in odgovornosti so finance podjetij:
- popolna neodvisnost, izražena v kritju tekočih stroškov, kot na podlagikratkoročni poslovni načrti in dolgoročne strategije;
- odprt dostop do lastne delovne rezerve;
- 100% vračilo (vključno z in ob upoštevanju posodobitve);
- možnost pridobitve bančnega posojila;
- odgovornost za napačne izračune in napake;
- gradimo odnose z državo (tj. nadzor prihodkov in prispevkov v proračun, analiza splošnih kazalnikov itd.).
Posebnosti korporativnih financ: ali je vedno upravičeno staviti na obsežne dejavnosti?
Razpoložljivost proizvodnih sredstev je eden od glavnih pogojev za nastanek finančnih odnosov. Kljub temu, da je delež gospodarskega prometa korporacij že zdavnaj presegel 80%, je danes na mednarodnem trgu manj kot sedem ducatov organizacij, ki izvajajo resnično obsežne dejavnosti. Levji delež subjektov pravnega prava so podjetja skromne velikosti.
Torej so korporativne finance najprej ločitev lastništva od menedžmenta (z obvezno centralizacijo kapitala v rokah direktorjev), sploh pa ne pretirana koncentracija zmogljivosti. Poleg tega morate razumeti, da delitev pristojnosti med vodstvom in lastniki de facto zagotavlja stabilnost gospodarske in proizvodne strukture.
Nianse interakcije
Ekonomski model, ki temelji na financiranju podjetij, sploh ni zasluga ene same države. Da, Združene države so v nekem smislu služile kot merilo, vendar je globalizacija izbrisala meje in zdaj delniškodružba in njeni ustanovitelji so lahko na nasprotnih straneh Atlantika…
V zadnjih 20-30 letih se odnosi med udeleženci niso bistveno spremenili: tako kot prej obstajata dve veliki, a ne enakovredni skupini, ki sta integrirani v korporativno telo in ne moreta obstajati ena brez druge. Njihova sestava je podana spodaj:
- uprava in večji delničarji;
- »manjšinski delničarji«, kot tudi lastniki drugih vrednostnih papirjev, poslovni partnerji, posojilodajalci in lokalni (zvezni) organi.
Gospodarska integracija omogoča razvoj enega od treh scenarijev:
1. Vertikalna združitev, to je združitev več podjetij, ki se ukvarjajo s proizvodnjo določenega izdelka (vloga "izdelka" je včasih dodeljena storitvi). Po sklenitvi sindikata si vse faze izdelave/oskrbe nečesa sledijo v okviru funkcionalnosti ene organizacije.
2. Horizontalna kombinacija – finančna razmerja se vzpostavijo med isto vrsto podjetij, da bi povečali tržni delež in povečali zmogljivost.
3. Konglomerat "commonwe alth" - v korporacijo se vlijejo različne tehnološke linije. Cilj je razširiti ponudbo, da bi zadostili povpraševanju in zagotovili večjo stabilnost denarnih tokov.
Osnovna pravila obračunavanja prihodkov
Obseg prodaje je določen znesek sredstev ali drugih ugodnosti, zbranih v določenem časovnem obdobju: mesec, četrtletje,pol leta in tako naprej (kar pomeni "materializacijo" opravljenih storitev in/ali prihodkov od prodaje proizvedenega blaga).
Finančno upravljanje podjetij je med drugim računovodstvo. In tukaj so možnosti:
- gotovinska metoda zlasti temelji na dejstvu, da izkupiček pozicionira kot denarno ponudbo, določeno na računih podjetja v času uskladitvene transakcije (v menjalnih razmerjih materialne koristi od trgovinskih dejavnosti pogosto v obliki izdelka);
- obračunska shema pa določa, da se nadzor prometa izvaja po dejstvu, to je, da so zneski na razpolago podjetju, ko imajo potrošniki finančne obveznosti in se takoj identificirajo kot dobiček.
Računovodstvo priznava prihodke kot take pod pogojem, da:
- njegovo vrednost je mogoče določiti;
- pravica do prejema je podrobno navedena v pogodbi;
- zagotovljena rast dohodka podjetja po operaciji.
Vloga transfernih cen
Načel financiranja podjetij, na katerih temelji oblikovanje močnih gospodarskih vezi, ni mogoče obravnavati ločeno od vprašanja transfernih cen. Govorimo o tako imenovani posebni vrednosti blaga (surovine, storitve), ki je določena za sorodne ustanove (organizacije). Preprosto povedano, vse strukturne panoge, ki stremijo k končnemu cilju, delujejo z notranjimi cenami komponent in drugih vrst virov. Tako je problem povečanja dobička obeh oddelkov in celotnega podjetja kot celote rešen.
Podatki o prenosnih cenah sodijo v definicijo "poslovne skrivnosti", saj dejansko določajo raven "konkurenčne marže" za končni izdelek, ki bo izdan.
Zakaj je analiza likvidnosti tako pomembna?
Kot smo že omenili, kompetentna organizacija korporativnih financ pomeni pravočasno »diagnozo« obstoječih poročil. Analiza likvidnosti je eden od mehanizmov za vizualizacijo "stopnje preživetja" strukture, ki se ukvarja s trgovinskimi in/ali proizvodnimi in gospodarskimi dejavnostmi. Daje predstavo o potencialu podjetja v smislu kratkoročnih obveznosti: ali bo korporacija z realizacijo sredstev, ki so ji na voljo, lahko izpolnila obljube, dane partnerjem (upnikom, strankam).
Za predhodno analizo se uporablja posebna tabela pokritosti in formule za izračun trenutne, hitre in absolutne likvidnosti. Toda popolna diagnoza zahteva upoštevanje velikega števila kazalnikov in jo mora izvesti visoko strokovno osebje.
Finančna vzdržnost
Finančni sistem podjetij potrebuje redno spremljanje. Tudi kratkotrajne prekinitve pretoka obratnih sredstev ogrožajo dobro uveljavljeno shemo dela (še posebej, če v proizvodni verigi ni podvojenih strukturnih enot).
S finančnega vidika stabilnost organizacije ustreza stopnji njene neodvisnosti odviri "dopolnitve zakladnice". Kot veste, obstajata dve: lastni kapital in privabljene naložbe. Strukturo sredstev in obveznosti do virov sredstev določimo bodisi z izračunom koeficientov (avtonomija, okretnost sredstev itd.) bodisi s tabelarično primerjavo. Vsekakor pa bi morala analiza dati odgovor na vprašanje o višini finančnega tveganja.
Več o zunanjih in notranjih virih dohodka
Razdelitev delovnih virov na zunanje in notranje je nujna zaradi posebnosti posameznih proizvodnih procesov. Zlasti je priporočljiva uporaba sredstev gospodarskega subjekta v celoletnem ciklu proizvodnje blaga in/ali opravljanja storitev; bolj donosno je zagnati sezonske proizvodne linije z »izposojanjem« zmogljivosti in sredstev.
Če razvoja finančne politike in njenega prilagajanja pravnim realnostim ne bodo spremljale spremembe obsega dejavnosti in uvozno-izvozne usmeritve, potem, ne glede na zanesljivost notranjih in zunanjih virov dohodka, tveganje finančna destabilizacija se poveča, učinkovitost upravljanja pa se zmanjša.
Je samoregulacija dobra ali slaba?
Bistvo podjetniških financ se pogosto gleda s pozicije kapitalizacije (proizvodnega obsega). Razlika od istega samostojnega podjetnika pa je v nečem drugem – v dejanski ločenosti (pravne in funkcionalne izolacije) upravljavskega aparata od skupine ustanoviteljev. To je poslovna dejavnost manjšinskih delničarjev,pravzaprav zmanjšano na minimum: glasujejo le za člane organa upravljanja, ki razvijejo strategijo za prihodnost in obračajo milijarde v interesu korporacije. Ker so udeleženci na nižji ravni omejeni z informacijami, so volitve direktorjev običajno omejene na podporo predlogom, ki prihajajo od trenutnih menedžerjev.
Zaključek: absolutna samoregulacija je prava dobrina za podjetje s številnimi strukturnimi deli, saj vam ta mehanizem omogoča, da se izognete notranji korporativni birokraciji. Hkrati ostaja velika verjetnost zlorabe s strani "začasnih, a nezamenljivih" šefov.
