Osnovne teorije tveganja v ekonomiji

2024 Avtor: Henry Conors | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2024-02-12 12:38

Pojem "tveganja" najdemo v različnih znanostih, od katerih ga vsaka na svoj način interpretira na določenem znanstvenem področju. Zahvaljujoč temu pristopu se razlikujejo psihološki, okoljski, ekonomski, pravni, biomedicinski in drugi vidiki tveganja. Veliko število vidikov enega koncepta je razloženo z dejstvom, da je riž kompleksen pojav, katerega temelji pogosto ne le ne sovpadajo, ampak so si popolnoma nasprotni. Po enem od tradicionalnih pristopov je tveganje merilo morebitnega neuspeha, nevarnosti v zvezi z določeno vrsto dejavnosti.

Vsaka komercialna organizacija si prizadeva doseči največji možni dobiček. Ta želja je omejena na možnost nastanka izgube ali, drugače rečeno, tukaj se oblikuje koncept tveganja.

V razmerah sodobnega tržnega gospodarstva v zahodni literaturi obstajata dve glavni teoriji tveganja - klasična in neoklasična.

Klasična teorija

Predstavnika klasične teorije sta bila Mill in Senior,v podjetniški dohodek namenili odstotek vloženega kapitala, plačilo za tveganje in plačo kapitalista.

V klasični teoriji ekonomsko tveganje identificiramo z matematičnimi pričakovanji izgub, ki spremljajo proces implementacije izbrane rešitve. Glavna določila te teorije so v opredelitvi tveganja kot verjetnosti izgub in izgub, ki spremljajo izbrano strategijo ali odločitev. Ekonomisti so ostro obsodili to enostransko razlago tveganja.

Neoklasična teorija

Ekonomista A. Marshal in A. Pigou sta v 20-30-ih letih XX stoletja razvila drugo teorijo tveganja. Po neoklasični teoriji bi moralo podjetništvo, ki deluje v negotovih razmerah, temeljiti na dveh kategorijah: višini pričakovanega dobička in verjetnosti njegovih odstopanj. Koncept mejne koristnosti po tej teoriji določa vedenje podjetnika. V skladu s tem se pri izbiri ene od dveh možnih možnosti za vlaganje kapitala z enakim dobičkom daje prednost tisti, pri kateri je manj nihanja dobička.

Po neoklasični teoriji tveganja je vrednost zajamčenega dobička višja od dobička enake velikosti, ki ga spremljajo nihanja. J. Keynes je poleg neoklasične teorije opozoril na »nagnjenost k tveganju«: če upoštevamo faktor zadovoljstva s tveganjem, potem lahko podjetnik prevzame več tveganja samo zaradi pričakovanja večjega dobička. Neoklasični pristop predpostavlja, da je tveganje možnost odstopanja od zastavljenih ciljev.

Kljub vsemu izdelovanju je v tistih časih ta teorijane velja za samostojno vejo znanja. Znanstveni razvoj, ki je bil v tem času povezan s tveganjem, je potekal v okviru pomembnejših ekonomskih teorij.

Pojem "tveganja" in njegova definicija

Danes ni enoznačnega razumevanja bistva tveganja. To je v veliki meri posledica njegovega skoraj popolnega neupoštevanja gospodarske zakonodaje pri upravljanju in gospodarski praksi. Tveganje je kompleksen koncept, ki združuje nasprotne in neusklajene realne osnove. Od njihove prisotnosti so odvisne tudi različne definicije pojma tveganja.

Domači in tuji avtorji dajejo različne koncepte teorije tveganja:

Možna in merljiva verjetnost izgube. Ta koncept označuje negotovost, povezano z možnostjo neugodnih situacij in posledic med izvajanjem projekta.
Verjetnost izgube, izgube, dobička in primanjkljaja dohodka.
Negotovost prihodnjih finančnih rezultatov.
Avtor J. P. Morganovo tveganje - stopnja negotovosti prihodnjega čistega dohodka.
Stroški možnega dogodka, ki bi lahko povzročil izgubo.
Možnost nevarnosti, neugodnega izida, grožnje škode in izgube.
Možnost izgube kakršnih koli vrednosti - materialnih, finančnih - v teku dejavnosti, pod pogojem, da se stanje in dejavniki njenega izvajanja spremenijo, ki se razlikujejo od tistih, ki jih predvidevajo izračuni in načrti.

Omeniti velja, da koncept"Tveganje" je mogoče razlagati na različne načine, odvisno od specifičnega področja. Pri zavarovalnicah pomeni predmet zavarovanja višino zavarovalne odškodnine, pri vlagateljih pa negotovost, ki spremlja naložbe ob koncu določenega obdobja.

Pod tveganjem v znanosti o tveganju razumemo nevarnost izgub, katerih možnost izhaja iz značilnosti človekovih dejavnosti ali naravnih pojavov. Če razmišljate v ekonomskem smislu, potem je tveganje dogodek, ki se lahko zgodi ali pa tudi ne. Če pride do takega dogodka, lahko povzroči naslednje rezultate: pozitiven - dobiček, nič, negativen - izgube.

Vrste tveganj

Ne glede na to, kateri procesi potekajo v podjetju – aktivni ali pasivni – tveganje spremlja vsakega od njih.

Tretja stran tveganja je pripadnost določeni vrsti dejavnosti. Preprosto povedano, projekt, ki ga izvaja podjetje, je podvržen tržnim, naložbenim tveganjem; podjetje nosi tveganja, tudi če ne ukrepa – tržna tveganja, tveganja izpadlega dobička.

Zaradi tega je treba razkriti bistvo glavnih vrst tveganj, s katerimi se mora podjetje soočiti.

Danes ni standardne klasifikacije teorij tveganja. To je posledica dejstva, da se v praksi identificirajo različne manifestacije tveganja, za isto vrsto tveganja pa se lahko uporabljajo različni izrazi. Poleg tega je v večini primerov težko ločitivrste tveganja drug od drugega.

Kljub temu ločimo naslednjo klasifikacijo glavnih vrst tveganj: tržno, kreditno, likvidnostno, pravno, operativno.

Kreditna tveganja

Pod kreditno teorijo tveganja razumemo izgube, ki spremljajo zavrnitev ali nezmožnost nasprotne stranke, da v celoti ali delno izpolni svoje kreditne obveznosti. Podjetje, ki nekomu zaupa svoj kapital, prevzame kreditno tveganje. Na primer, kupec, potem ko mu je dana obveznost plačila blaga, lahko zavrne njihovo izpolnitev.

Tržna tveganja

Tržna tveganja so povezana z izgubami, ki lahko nastanejo zaradi sprememb tržnih razmer. Odvisne so od menjalnih tečajev, nihanj cen na blagovnih trgih, borznih tečajev in drugih parametrov. Na primer, pri sklenitvi pogodbe o dobavi blaga s kupcem po določenem časovnem obdobju navaja fiksno dobavno ceno. Kupec lahko zavrne izvedbo svojega dela posla, ko se izpolnijo pogoji pogodbe. V tem trenutku lahko tržna vrednost izdelka znatno pade, kar povzroči, da podjetje utrpi izgube. Teorija ocene tveganja se pogosto uporablja, da bi se izognili tej situaciji.

Likvidnostna tveganja

Možnost nastanka izgub zaradi pomanjkanja sredstev pravočasno in posledično nezmožnosti podjetja, da izpolni svoje obveznosti. Dogodek tveganja lahko s svojim nastopom povzroči škodo ugledu podjetja,globe in kazni do stečaja.

Operativna tveganja

Operativna tveganja - možne izgube zaradi napak, okvar opreme ali nezakonitih dejanj osebja. Kot primer - tveganja izdelave pokvarjenih izdelkov, katerih vzrok je kršitev tehnološkega procesa.

Pravna tveganja

Pravna tveganja so povezana z veljavno zakonodajo in davčnim sistemom. Lahko nastanejo zaradi neskladja med obstoječimi normativi in zakoni ter dokumentacijo podjetja. Na primer, pogodba, sestavljena s pravnimi kršitvami, lahko privede do priznanja transakcije kot neveljavne.

Sodobni razvoj teorij

Problem podjetniškega tveganja je z razvojem tržnih odnosov postajal vse bolj večplasten: naložbena tveganja, tveganja pri kreditiranju, povezana s človeškimi vzroki, nihanje cen, naravne nesreče, nihanje povpraševanja potrošnikov. Angleški ekonomist John Maynard Keynes je večino teh težav rešil z uvedbo koncepta "stroška tveganja", ki je potreben za pokritje razlike med pričakovanimi in dejanskimi donosi. Stroške lahko povzročijo nihanja tržnih cen, uničenje zaradi naravnih nesreč ali amortizacija strojev in opreme.

Po Keynesu je podjetnik dolžan upoštevati teorijo varnosti in tveganja ob upoštevanju različnih smeri podjetniškega tveganja:

Tveganje izgube predvidenegaugodnosti zaradi nepredvidenih okoliščin;
Tveganje upnika, povezano z možnostjo izgube posojila;
Tveganja, povezana z upadom denarne vrednosti sčasoma.

Zamisel o upoštevanju materialne koristi in "nagnjenosti k igranju na srečo" pri ocenjevanju tveganj pripada tudi Keynesu. To do neke mere pojasnjuje razširjenost iger na srečo.

Posebno preučevanje tveganja se je začelo šele v prvi polovici 20. stoletja, po razvoju vseh za to potrebnih orodij – statističnega, matematičnega in ekonomskega. Tveganje v tem trenutku zaznavamo s kvantitativnega vidika – izračun in primerjava nastalih stroškov in koristi, izračun verjetnosti neugodnega in ugodnega dogodka. V racionalistični tradiciji je edini odgovor na problem tveganja poskus izogniti se škodi.

V tistih časih je razumna človeška dejavnost, ki je veljala za učinkovito v negotovih razmerah, veljala za zdravilo za vsako škodo. Ameriški ekonomist Frank Knight se je leta 1921 v svojem delu "Tveganje, negotovost in dobiček" prvič osredotočil na problem racionalnega vedenja v nevarnosti. On je bil tisti, ki je prvi predlagal, da je tveganje kvantitativno merjenje negotovosti.

Razvoj teorij v Rusiji

Problem ocene tveganja in teorije upravljanja za domače gospodarstvo ni nov: številni zakonodajni akti, sprejeti v dvajsetih letih prejšnjega stoletja, so bili razviti ob upoštevanju proizvodnih in gospodarskih tveganj,obstaja v Rusiji. Pravi podjetniški duh, značilen za tržne odnose, je bil uničen z oblikovanjem upravno-komandnega sistema. V skladu s tem koncept tveganja v ekonomskih slovarjih tistega časa praktično ni.

V načrtnem gospodarstvu se je učinkovita gospodarska dejavnost oblikovala brez analize tveganja zaradi prevlade administrativnih metod upravljanja v državi. Iz tega je mogoče razumeti nezainteresiranost za teorijo finančnih tveganj.

Zanimanje za teorijo obvladovanja tveganj v gospodarski dejavnosti se je pojavilo šele z izvajanjem gospodarskih reform v Rusiji, sama teorija pa se je ne le začela razvijati med oblikovanjem tržnih odnosov, ampak je bila deležna velikega povpraševanja. Danes je podjetniško tveganje legitimen del trga, pa tudi njegovi drugi atributi – dohodek, povpraševanje, dobiček in drugi.

Brez razumevanja osnov teorije tveganja, jo je nemogoče upoštevati in analizirati v poslovnih dejavnostih ter pravilno oceniti gospodarska tveganja.